En français simple
Que signifie Swap rate
Le taux est lié au coût d’échange et de financement d’une devise contre une autre entre des dates de règlement adjacentes, souvent appelé marché tom-next. Un fournisseur peut utiliser les prix de swap des fournisseurs de liquidité et ajouter des frais d’administration. Les plateformes peuvent afficher le taux en points, en montant en espèces ou en pourcentage annualisé, d’où la nécessité de la spécification pour l’interpréter correctement.
Pourquoi c'est important
Un taux de swap convertit l’effet de financement continu d’une position forex en ajustement quotidien du compte. Il peut être faible sur une nuit mais s’accumuler avec le temps, surtout sur des positions plus importantes. Comparer seulement le spread et la commission peut donc sous-estimer le coût ou le crédit total d’une position destinée à rester ouverte overnight.
Exemple
Supposons qu’un broker cote un débit de swap overnight de 1.28 $ pour une position longue EUR/USD de 10 000 unités et un crédit de 0.82 $ pour une position courte équivalente. Conserver la position longue sur un rollover applicable entraîne −1.28 $ ; conserver la position courte entraîne +0.82 $. Ces chiffres simplifiés peuvent changer avant le prochain rollover.
Réponses rapides
Questions fréquentes
Un taux de swap forex peut-il être positif ?+
Oui. Selon le sens de la position et le taux actuel du prestataire, le compte peut recevoir un crédit plutôt que de payer un débit. Ce résultat est variable et doit être vérifié dans le tableau actuel de financement ou de swap de la plateforme.
Pourquoi les taux de swap long et short sont-ils différents ?+
Acheter et vendre une paire créent des expositions de financement différentes. Les fournisseurs appliquent aussi des effets bid-ask, une tarification des fournisseurs de liquidité et d’éventuels frais de gestion. En conséquence, les taux longs et courts sont cotés séparément et aucun n’est simplement l’inverse de l’autre.
Sources