En français simple
Que signifie financement overnight
Parce que de nombreux CFD sont sans échéance plutôt que réglés immédiatement, les prestataires appliquent souvent un ajustement de financement quotidien lorsqu’une position reste ouverte après une heure donnée. Les positions longues et courtes peuvent avoir des taux différents, et le calcul peut varier selon la classe d’actifs, la devise et le fait que le CFD se réfère à un marché au comptant ou à un contrat à terme. Le prestataire doit préciser l’heure limite, le taux annualisé ou la formule, la convention de calcul des jours et tout frais sur plusieurs jours autour des week-ends ou jours fériés.
Pourquoi c'est important
Le financement peut affecter de manière significative le résultat net d’une position détenue pendant plusieurs jours ou semaines, même si le prix sous-jacent évolue à peine. Il est généralement calculé sur l’exposition notionnelle totale et non uniquement sur la marge déposée. Comparer la méthodologie de financement indiquée par le fournisseur et vérifier l’imputation quotidienne réelle aide à expliquer les coûts de portage et évite de confondre marge et exposition totale.
Exemple
Supposons qu’une position CFD longue ait une exposition notionnelle de 20 000 $ et un taux de financement annuel simplifié de 8 %, sur une base de 365 jours. La charge d’une journée est d’environ 20 000 $ × 0.08 ÷ 365 = 4.38 $. Si elle est conservée sur un week-end de trois jours de charge, le coût simplifié est d’environ 13.15 $. Les formules réelles des fournisseurs peuvent différer.
Réponses rapides
Questions fréquentes
Le financement overnight est-il prélevé sur le montant de marge ?+
Le plus souvent, il est calculé à partir de la valeur notionnelle de la position ou de la contrepartie économique totale sous-jacente, et non uniquement à partir de la marge déposée. La base et la formule exactes sont précisées dans les conditions produit du prestataire.
Pourquoi des frais overnight peuvent-ils couvrir plus d’une journée ?+
Les prestataires peuvent appliquer un financement combiné pour les jours où le marché ou le calendrier de règlement pertinent est fermé, souvent autour des week-ends et des jours fériés. Le calendrier et le multiplicateur doivent être indiqués dans la spécification contractuelle.
Sources