In einfachem Englisch
Was Overnight-Finanzierung bedeutet
Weil viele CFDs nicht sofort abgerechnet, sondern offen gehalten werden, wenden Anbieter häufig täglich eine Finanzierungsanpassung an, wenn eine Position nach einer festgelegten Uhrzeit offen bleibt. Long- und Short-Positionen können unterschiedliche Sätze haben, und die Berechnung kann je nach Anlageklasse, Währung und danach variieren, ob der CFD auf einen Kassamarkt oder einen Futures-Kontrakt Bezug nimmt. Der Anbieter sollte den Stichtag, den annualisierten Satz oder die Formel, die Zinstageszählung und etwaige Mehrtageskosten rund um Wochenenden oder Feiertage offenlegen.
Warum das wichtig ist
Die Finanzierung kann das Nettogesamtergebnis einer Position, die Tage oder Wochen gehalten wird, erheblich beeinflussen, selbst wenn sich der zugrunde liegende Preis kaum verändert. Sie basiert typischerweise auf dem gesamten Nominalvolumen und nicht nur auf der hinterlegten Margin. Der Vergleich der vom Anbieter angegebenen Finanzierungsmethode und die Prüfung der tatsächlichen täglichen Buchung helfen, Haltekosten zu erklären und zu verhindern, dass Margin mit dem Gesamtexposure verwechselt wird.
Beispiel
Unterstellen wir, dass eine Long-CFD-Position ein Nominalvolumen von 20.000 $ und einen vereinfachten jährlichen Finanzierungssatz von 8 % auf 365-Tage-Basis hat. Die Tagesgebühr beträgt näherungsweise 20.000 $ × 0.08 ÷ 365 = 4.38 $. Bei einer dreitägigen Wochenendbelastung liegen die vereinfachten Kosten bei rund 13.15 $. Tatsächliche Berechnungsformeln der Anbieter können abweichen.
Kurze Antworten
Häufige Fragen
Wird Übernachtfinanzierung auf den Margin-Betrag berechnet?+
Üblicherweise wird sie aus dem Nominalwert der Position oder dem gesamten zugrunde liegenden Gegenwert berechnet, nicht allein aus der hinterlegten Margin. Die genaue Grundlage und Formel sind in den Produktbedingungen des Anbieters festgelegt.
Warum kann eine Übernachtgebühr mehr als einen Tag abdecken?+
Anbieter können eine kombinierte Finanzierung für Tage anwenden, an denen der relevante Markt oder der Abwicklungsplan geschlossen ist, häufig rund um Wochenenden und Feiertage. Zeitpunkt und Multiplikator sollten in der Kontraktspezifikation offengelegt sein.
Quellen