In einfachem Englisch
Was ein Contract for Difference bedeutet
Ein CFD bildet einen Markt ab, etwa eine Aktie, einen Aktienindex, einen Rohstoff, ein Währungspaar oder ein Krypto-Asset. Ein Kunde kann eine Long-Position eingehen, wenn er steigende Referenzpreise erwartet, oder eine Short-Position, wenn er fallende Kurse erwartet. Gewinn oder Verlust werden in der Regel aus der Kursbewegung, der Anzahl der Kontrakte und dem pro Kurseinheit festgelegten Wert berechnet. Der Anbieter ist die vertragliche Gegenpartei des Kunden, daher sind Vertragsbedingungen, Preise, Marginregeln und Anpassungen wichtig.
Warum das wichtig ist
Ein CFD kann ein Engagement schaffen, das weit größer ist als das als Margin hinterlegte Kapital, sodass sowohl Gewinne als auch Verluste verstärkt werden können. Er unterscheidet sich auch vom Kauf des Basiswerts: Der Kunde hat in der Regel keine Eigentumsrechte, etwa Stimmrechte bei Aktien, und kann während der Laufzeit einer Position Finanzierungskosten tragen. Regulierung kann in einigen Jurisdiktionen Schutzmechanismen vorsehen, beseitigt jedoch nicht das Markt-, Ausführungs- oder Kontrahentenrisiko.
Beispiel
Nehmen wir an, ein Aktien-CFD hat eine Kontraktgröße von einer Aktie. Ein Kunde kauft 100 CFDs zu 50 $ und schließt sie zu 53 $. Ohne Spread, Provision, Finanzierung und Steuern beträgt der Gewinn 100 × (53 $ − 50 $) = 300 $. Schließt der Kurs stattdessen bei 47 $, beträgt der Verlust 300 $. Der Kunde hat ein Kursexposure gehandelt und nicht 100 Aktien gekauft.
Kurze Antworten
Häufige Fragen
Gibt ein CFD dem Kunden Eigentum am zugrunde liegenden Vermögenswert?+
In der Regel nein. Ein CFD ist ein Vertrag, der sich auf einen Vermögenswert oder Marktpreis bezieht; er überträgt dem Kunden in der Regel nicht das rechtliche Eigentum an den referenzierten Aktien, Rohstoffen, Währungen oder Krypto-Assets.
Wie wird Gewinn oder Verlust bei CFDs berechnet?+
In vereinfachter Form ist es der Schlusskurs minus dem Eröffnungskurs, multipliziert mit der Anzahl der Kontrakte und der jeweiligen Kontraktgröße. Spreads, Kommissionen, Finanzierungskosten und Anpassungen können das Nettoergebnis verändern.
Quellen