En lenguaje sencillo
Qué significa Maximum drawdown
A diferencia de un drawdown actual, el maximum drawdown mira hacia atrás sobre un historial definido y selecciona la caída más profunda. El resultado depende de la fecha de inicio, la fecha de fin, la frecuencia de valoración y de si los valores se basan en balance o equity. Por tanto, es una estadística histórica, no un límite de pérdidas futuras ni una previsión de riesgo.
Por qué importa
El máximo drawdown ofrece una forma concisa de describir la caída más severa observada de una cuenta. Puede ayudar a comparar registros con diferentes trayectorias de rentabilidad, pero no puede captar todo el riesgo: un historial corto puede omitir mercados estresados, y un valor calculado con instantáneas diarias puede pasar por alto caídas intradía mayores.
Ejemplo
Durante un periodo, el capital de la cuenta sube de 10.000 $ a 15.000 $, cae a 9.000 $ y termina en 14.000 $. La mayor caída desde el máximo hasta el mínimo es de 6.000 $, de 15.000 $ a 9.000 $. Por tanto, el drawdown máximo es del 40% (6.000 $ ÷ 15.000 $), aunque el valor final esté por encima del inicial.
Respuestas rápidas
Preguntas frecuentes
¿Puede cambiar el drawdown máximo después de que termine el periodo de medición?+
Sí. Una vez que se añaden nuevos valores de cuenta, una caída máxima de pico a valle posterior y más profunda puede sustituir el máximo registrado previamente. El máximo drawdown debe indicar siempre el periodo cubierto.
¿El drawdown máximo muestra la probabilidad de pérdidas futuras?+
No. Describe la peor caída observada en datos pasados bajo un método de cálculo determinado. Las condiciones futuras de mercado, el apalancamiento, el tamaño de las posiciones y la ejecución pueden producir caídas menores o mayores.
Fuentes