En lenguaje sencillo
Qué significa Liquidation
Un trader puede liquidar voluntariamente cerrando una posición. La liquidación forzosa ocurre cuando un broker, una cámara de compensación o una plataforma cierra posiciones conforme a sus condiciones de cuenta o sus reglas de riesgo, a menudo después de que el equity caiga por debajo de los requisitos de mantenimiento. El proceso puede cerrar una posición, varias posiciones o toda una cuenta. No garantiza un precio favorable, especialmente en condiciones volátiles o ilíquidas.
Por qué importa
La liquidación puede convertir una pérdida temporal mark-to-market en una pérdida definitiva. Si una posición se cierra durante un movimiento rápido, el precio de ejecución puede ser peor que el esperado debido a cambios en el spread, liquidez limitada o deslizamiento. Por tanto, un umbral de liquidación es un mecanismo de control del riesgo, no una promesa de que las pérdidas se limitarán a una cantidad concreta.
Ejemplo
Una cuenta de margen tiene 4.000 $ de equity que respaldan posiciones que requieren al menos 5.000 $ según el requisito de mantenimiento del broker. El cliente no añade fondos. El broker puede vender o cerrar suficientes posiciones para reducir el requisito. Si los precios se mueven rápidamente, las transacciones de cierre pueden realizarse a precios distintos de la cotización mostrada.
Respuestas rápidas
Preguntas frecuentes
¿La liquidación es lo mismo que una orden stop-loss?+
No. Un stop-loss es una orden destinada a cerrar una posición concreta en el momento del disparador o después de él. La liquidación es una acción de cierre más amplia, a menudo iniciada por el broker o la plataforma para gestionar una insuficiencia de margen.
¿Puede producirse una liquidación sin aviso de llamada de margen?+
Puede hacerlo. En las cuentas de margen de valores de EE. UU., FINRA explica que las firmas pueden vender valores sin previo aviso para atender una deficiencia de margen. Los procedimientos concretos varían según el producto, la firma y el acuerdo.
Fuentes