En lenguaje sencillo
Qué significa Liquidity
Un mercado líquido puede, por lo general, absorber órdenes sin forzar los precios lejos del precio disponible cuando llegó la orden. La liquidez suele evaluarse mediante varios indicadores: spreads bid-ask, tamaño disponible, profundidad del libro de órdenes, actividad de negociación, actualización de cotizaciones y el impacto en el precio de las operaciones completadas. En forex y CFDs, la liquidez visible en una plataforma puede representar solo los precios disponibles del proveedor o los mercados conectados.
Por qué importa
Una menor liquidez puede hacer que la ejecución sea menos predecible. Los spreads pueden ampliarse, las órdenes pueden ejecutarse a varios precios y una posición puede ser más difícil de cerrar en el nivel elegido. Una mayor liquidez suele mejorar la capacidad de operar, pero no elimina el riesgo de precio, el riesgo de contraparte ni la posibilidad de que la liquidez empeore en momentos de tensión del mercado.
Ejemplo
Dos mercados muestran cada uno una puja de 100.00 y un ask de 100.01. En el Mercado A, una orden de venta de 1,000 unidades se ejecuta cerca de 100.00. En el Mercado B, la misma orden consume las pujas limitadas y promedia 99.92. Aunque sus mejores precios visibles coincidían, el Mercado A era más líquido para ese tamaño de orden porque su impacto en el precio era menor.
Respuestas rápidas
Preguntas frecuentes
¿La liquidez es lo mismo que la profundidad de mercado?+
No. La profundidad de mercado es un indicador del interés de compra y venta pendiente en distintos niveles de precio. La liquidez es más amplia: se refiere a la capacidad práctica de ejecutar una orden dada con retraso e impacto de precio limitados.
¿Por qué puede caer la liquidez durante mercados volátiles?+
Los creadores de mercado y otros participantes pueden reducir el tamaño mostrado o ampliar los precios cuando aumenta el riesgo de un movimiento rápido del precio. Las órdenes también pueden consumir las cotizaciones disponibles más rápido de lo que se reponen.
Fuentes