En lenguaje sencillo
Qué significa Market depth
Los datos de top-of-book muestran la mejor puja y la mejor oferta, normalmente con sus volúmenes disponibles. Los datos de profundidad de mercado se extienden más allá de esos mejores precios a niveles adicionales de demanda y oferta. En un libro de órdenes de un mercado organizado, suele agregarse el volumen de órdenes limitadas pendientes en cada nivel. En plataformas OTC de forex o CFD, las vistas de profundidad pueden ser específicas del proveedor y no representar todo el mercado.
Por qué importa
La profundidad ayuda a explicar por qué una orden puede ejecutarse a varios precios. Si hay poco tamaño mostrado en el mejor precio, una orden a mercado grande puede consumir ese nivel y alcanzar precios peores. Sin embargo, la profundidad puede cambiar o desaparecer antes de la ejecución, y la liquidez oculta, no mostrada o rápidamente renovada puede no aparecer en la pantalla.
Ejemplo
Un libro de órdenes simplificado muestra ofertas de 20,000 unidades a 1.08500, 30,000 a 1.08502 y 50,000 a 1.08505. Una compra a mercado de 70,000 unidades podría ejecutarse con 20,000 a 1.08500, 30,000 a 1.08502 y 20,000 a 1.08505. Su precio medio sería de aproximadamente 1.08502, antes de comisiones.
Respuestas rápidas
Preguntas frecuentes
¿Cuál es la diferencia entre profundidad de mercado y libro de órdenes?+
Un libro de órdenes es el registro o visualización de órdenes no casadas. La profundidad de mercado es la cantidad de interés de compra y venta mostrada en los distintos niveles de precio dentro de ese libro o de un flujo de datos de profundidad.
¿Más profundidad mostrada significa siempre mejor ejecución?+
No siempre. Puede ser útil, especialmente para órdenes grandes, pero la ejecución también depende de la rapidez con la que se cancelan, renuevan o casan las órdenes, así como de la actividad de negociación y la volatilidad del precio.
Fuentes