En lenguaje sencillo
Qué significa Market maker
En el forex minorista y los CFDs, un broker descrito como market maker puede cotizar los precios a los que operará con los clientes y convertirse en su contraparte. La firma puede gestionar la exposición resultante manteniéndola, compensándola con la de otros clientes o cubriéndola externamente. En mercados organizados, los market makers pueden, en cambio, publicar cotizaciones conforme a normas específicas del mercado para respaldar la liquidez de negociación.
Por qué importa
Un modelo market-maker crea una relación de contraparte directa, que debe entenderse antes de operar. Esa relación no significa automáticamente una mala ejecución o un precio injusto, y un modelo de tipo agency no es automáticamente superior. La calidad de ejecución depende de los spreads cotizados, la forma de ejecución, la gestión de órdenes, los controles de riesgo, la divulgación y las condiciones de mercado en el momento de la orden.
Ejemplo
Un retail forex dealer cotiza USD/JPY a 155.200/155.205 y acepta la orden de un cliente para comprar a su oferta cotizada. El dealer es el vendedor para el cliente y registra la operación como principal. Más tarde puede cubrir su exposición neta con otro participante del mercado. En este ejemplo simplificado, el dealer actúa como market maker.
Respuestas rápidas
Preguntas frecuentes
¿Un creador de mercado es siempre la contraparte del cliente?+
A menudo, cuando opera como principal, sí. Pero la contraparte jurídica exacta y la capacidad de la firma para cubrir o transferir la exposición dependen del producto, de las condiciones contractuales y de la jurisdicción.
¿Los market makers solo se usan en forex?+
No. Los creadores de mercado operan en muchos mercados financieros, incluidas acciones cotizadas, opciones, bonos y fondos cotizados. Sus obligaciones de cotización y la estructura de mercado varían según la plaza y el instrumento.
Fuentes