In einfachem Englisch
Was Markttiefe bedeutet
Top-of-Book-Daten zeigen die beste Geld- und Briefseite, üblicherweise mit den verfügbaren Stückzahlen. Markttiefen-Daten gehen über diese besten Preise hinaus und umfassen zusätzliche Geld- und Brieflevel. In einem Orderbuch einer Börse werden dabei häufig ruhende Limit-Orders je Level aggregiert. Auf außerbörslichen Forex- oder CFD-Plattformen sind Depth-Anzeigen oft anbieterspezifisch und müssen nicht den gesamten Markt abbilden.
Warum das wichtig ist
Markttiefe hilft zu erklären, warum eine Order zu mehreren Preisen ausgeführt werden kann. Wenn am besten verfügbaren Preis nur wenig Volumen angezeigt wird, kann eine größere Market Order dieses Niveau aufzehren und schlechtere Preise erreichen. Die Markttiefe kann sich jedoch vor der Ausführung ändern oder verschwinden, und versteckte, nicht angezeigte oder schnell erneuerte Liquidität erscheint möglicherweise nicht im Display.
Beispiel
Ein vereinfachtes Orderbuch zeigt Angebote über 20,000 Einheiten bei 1.08500, 30,000 bei 1.08502 und 50,000 bei 1.08505. Ein Market Buy über 70,000 Einheiten könnte 20,000 zu 1.08500, 30,000 zu 1.08502 und 20,000 zu 1.08505 ausführen. Der Durchschnittspreis läge vor Gebühren bei etwa 1.08502.
Kurze Antworten
Häufige Fragen
Was ist der Unterschied zwischen Markttiefe und einem Orderbuch?+
Ein Orderbuch ist die Aufzeichnung oder Anzeige nicht ausgeführter Orders. Market Depth ist das Kauf- und Verkaufsinteresse über die Preisniveaus hinweg, das in diesem Buch oder im Depth-Data-Feed angezeigt wird.
Bedeutet mehr angezeigte Tiefe immer eine bessere Ausführung?+
Nicht immer. Es kann hilfreich sein, besonders bei größeren Orders, doch die Ausführung hängt auch davon ab, wie schnell Orders storniert, erneuert oder gematcht werden, sowie von Handelsaktivität und Preisvolatilität.
Quellen