Aufträge & Ausführung

Slippage

Auch bezeichnet alsPreisrutsch

Slippage ist die Differenz zwischen dem bei der Auftragserteilung erwarteten Preis und dem Preis, zu dem tatsächlich ausgeführt wird. Sie kann negativ oder positiv sein und tritt häufig auf, wenn sich die Preise oder die verfügbare Liquidität vor der Ausführung ändern.

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Quellen
2
Datensatz aktualisiert
18. August 2026

Slippage – Definition, praktische Bedeutung, Beispiel und häufiges Auslegungsrisiko anhand des verknüpften Referenzmaterials geprüft

Definition geprüft

  • Definition und verständliche Erklärung für „Slippage“
  • Das durchgerechnete Beispiel und die im Hinweis erläuterte Unterscheidung
  • Referenzmaterial: CFTC – Anordnung gegen FXDirectDealer zu Slippage und Requotes, CFTC – Stop-Orders an ausgewählten Futures-Märkten

Begriff richtig verwenden

  • Lesen Sie die verknüpften Begriffe, wenn eine Definition von einem anderen Marktkonzept abhängt
  • Prüfen Sie die Vertragsspezifikationen des Brokers, wenn Sie den Begriff auf ein bestimmtes Produkt anwenden
  • Behandeln Sie Beispiele als Erklärungen der Funktionsweise, nicht als Kurse, Prognosen oder Anlageberatung

Methode. Redaktionelle Prüfung der Definition, des Beispiels, verwandter Konzepte und 2 verlinkten Quellen. Berechnungen werden direkt geprüft, wenn der Eintrag Arithmetik enthält

Umfang und Grenzen der Recherche +
  • Dieser Glossareintrag erklärt Fachbegriffe und prüft keinen Broker, kein Handelskonto, keine Plattform und keine aktuellen Marktbedingungen
  • Vertragsformulierungen und praktische Behandlung können sich je nach Broker, Handelsplatz, Rechtsordnung und Produkt unterscheiden
Änderungsprotokoll der Seite +
  1. Benannte Autoren ergänzt, einen Nachweis zur Definition, Anwendungsprüfungen und eine kurze Eingrenzung des Geltungsbereichs hinzugefügt

Was Slippage bedeutet

Ein angezeigter Kurs ist nicht zwangsläufig ein garantierter Ausführungskurs. Zwischen dem Klick auf Buy oder Sell und dem Eintreffen der Order an einem Ausführungsplatz oder bei einem Dealer kann sich der Markt bewegen, können Kurse zurückgezogen werden oder kann die beste verfügbare Stückzahl von anderen Orders verbraucht werden. Slippage misst diese Veränderung. Sie ist besonders relevant für Market Orders und für Stop-Orders nach ihrer Aktivierung.

Slippage verändert den effektiven Ein- oder Ausstiegskurs und damit das realisierte Handelsergebnis. Sie kann bei schnellen Märkten, Nachrichtenveröffentlichungen, dünnen Handelsphasen oder wenn eine Order im Verhältnis zur verfügbaren Liquidität groß ist, höher ausfallen. Eine Stop-Loss-Order kann das vorgesehene Ausstiegslimit einer Position begrenzen, garantiert aber nicht automatisch einen exakten Ausführungskurs.

Angenommen, ein Händler sendet eine Market-Order zum Kauf von EUR/USD, wenn der sichtbare Ask bei 1,08500 liegt. Die Order wird zu 1,08518 ausgeführt. Das vereinfachte Slippage beträgt 0,00018 bzw. 1,8 Pips zu Lasten des Käufers. Würde sie stattdessen zu 1,08492 ausgeführt, erhielte der Käufer 0,8 Pip positives Slippage.

Häufige Fragen

Kann Slippage positiv sein?+

Ja. Positive oder günstige Slippage liegt vor, wenn eine Order zu einem besseren Preis als dem Referenzpreis ausgeführt wird. Beispielsweise kann eine Kauforder unter dem angezeigten Ask gefüllt werden, wenn sich die Preise vor der Ausführung günstig bewegen.

Beseitigt eine Limit-Order Slippage?+

Eine Limit-Order legt in der Regel den schlechtesten akzeptablen Preis fest, nicht eine Ausführungsgarantie. Sie kann unerfüllt bleiben oder nur teilweise ausgeführt werden, wenn nicht genügend Volumen zu diesem Preis oder besser verfügbar ist.

Zum Originalmaterial gehen.

01CFTC — FXDirectDealer-Anordnung zu Slippage und Requotes02CFTC — Stop-Orders in ausgewählten Futures-Märkten