In einfachem Englisch
Was Liquidität bedeutet
Ein liquider Markt kann Aufträge in der Regel aufnehmen, ohne die Preise weit vom Kurs wegzubewegen, der beim Eingang des Auftrags verfügbar war. Liquidität wird oft anhand mehrerer Indikatoren bewertet: Geld-Brief-Spannen, verfügbare Größe, Tiefe des Orderbuchs, Handelsaktivität, Kursaktualisierung und den Preiseinfluss ausgeführter Trades. Im Forex- und CFD-Handel kann die auf einer Plattform sichtbare Liquidität nur die vom Anbieter verfügbaren Kurse oder angebundene Handelsplätze widerspiegeln.
Warum das wichtig ist
Geringere Liquidität kann die Ausführung weniger vorhersehbar machen. Spreads können sich ausweiten, Orders können zu mehreren Kursen ausgeführt werden, und eine Position lässt sich möglicherweise schwerer auf dem gewünschten Niveau schließen. Höhere Liquidität verbessert in der Regel die Handelsfähigkeit, beseitigt aber weder Kursrisiko noch Kontrahentenrisiko noch die Möglichkeit, dass sich die Liquidität in einer Marktstressphase verschlechtert.
Beispiel
Zwei Märkte zeigen jeweils einen Bid von 100.00 und einen Ask von 100.01. In Markt A wird eine Verkaufsorder über 1.000 Einheiten nahe 100.00 ausgeführt. In Markt B verbraucht dieselbe Order begrenzte Bids und erzielt im Durchschnitt 99.92. Obwohl die angezeigten Bestpreise gleich waren, war Markt A für diese Ordergröße liquider, weil der Preiseffekt kleiner war.
Kurze Antworten
Häufige Fragen
Ist Liquidität dasselbe wie Markttiefe?+
Nein. Markttiefe ist nur ein Indikator für ruhende Kauf- und Verkaufsinteressen auf bestimmten Preisniveaus. Liquidität ist weiter gefasst: Sie betrifft die praktische Fähigkeit, eine bestimmte Order mit begrenzter Verzögerung und begrenztem Preiseinfluss auszuführen.
Warum kann die Liquidität in volatilen Märkten abnehmen?+
Market Maker und andere Marktteilnehmer können die sichtbare Stückzahl verringern oder die Preise ausweiten, wenn das Risiko schneller Kursbewegungen steigt. Orders können außerdem verfügbare Quotes schneller verbrauchen, als sie ersetzt werden.
Quellen