In einfachem Englisch
Was Liquiditätspool bedeutet
Statt jeden Käufer mit einem Verkäufer in einem Orderbuch zusammenzuführen, kann eine dezentrale Börse es Tradern ermöglichen, gegen einen gemeinsamen Pool zu handeln. Liquiditätsanbieter stellen die Vermögenswerte des Pools bereit und erhalten einen Anspruch auf ihren Anteil, der oft durch einen Pool-Token dargestellt wird. Trades verändern die Bestände des Pools und damit seinen angegebenen Preis.
Warum das wichtig ist
Die Tiefe eines Pools beeinflusst, wie stark ein Trade den Preis bewegen kann, während das Design des Pools Gebühren, akzeptierte Vermögenswerte und das Risiko für Liquiditätsanbieter bestimmt. Das Einzahlen von Vermögenswerten ist nicht dasselbe wie ihr unverändertes Halten: Der Pool passt das wirtschaftliche Exposure des Anbieters automatisch an, wenn Trader gegen ihn handeln.
Beispiel
In einem vereinfachten ETH/USDC-Pool mit 10 ETH und 20.000 USDC impliziert das anfängliche Reservenverhältnis 2.000 USDC pro ETH. Kaufen Trader ETH aus dem Pool, sinkt die ETH-Reserve und die USDC-Reserve steigt. Die Formel des Protokolls erhöht den marginalen ETH-Preis, wenn ETH in diesem Pool knapper wird.
Kurze Antworten
Häufige Fragen
Was erhalten Liquiditätsanbieter für die Bereitstellung von Vermögenswerten?+
Die genaue Ausgestaltung hängt vom Protokoll ab, aber Anbieter erhalten häufig einen Pool-Anteil-Token oder einen Onchain-Anspruch in der Buchführung. Dieser Anspruch repräsentiert einen prozentualen Anteil am Pool nach Anwendung von Trades, Gebühren und etwaigen protokollspezifischen Regeln.
Ist ein Liquiditätspool ein Orderbuch?+
Nein. Ein Orderbuch zeigt Kauf- und Verkaufsorders, die zu festgelegten Preisen eingestellt wurden. Ein Liquidity Pool hält Reserven in einem Smart Contract und verwendet normalerweise eine mathematische Regel zur Kursstellung, obwohl einige Protokolle Pool- und Orderbuch-ähnliche Funktionen kombinieren.
Quellen