En français simple
Que signifie Slippage
Une cotation affichée n’est pas nécessairement un prix d’exécution garanti. Entre le clic sur Acheter ou Vendre et l’arrivée de l’ordre sur une place d’exécution ou chez un dealer, le marché peut bouger, les cotations peuvent être retirées ou la meilleure taille disponible peut être consommée par d’autres ordres. Le slippage mesure cette variation. Il est particulièrement pertinent pour les ordres au marché et pour les ordres stop après activation.
Pourquoi c'est important
Le slippage modifie le prix effectif d’entrée ou de sortie et donc le résultat de trading réalisé. Il peut être plus important sur les marchés rapides, lors des publications économiques, pendant les périodes de faible activité ou lorsqu’un ordre est important par rapport à la liquidité disponible. Un ordre stop-loss peut limiter le niveau de sortie prévu d’une position, mais il ne garantit pas intrinsèquement un prix d’exécution exact.
Exemple
Supposons qu’un trader envoie un ordre au marché pour acheter EUR/USD lorsque l’ask visible est 1.08500. L’ordre est exécuté à 1.08518. Le slippage simplifié est de 0.00018, soit 1.8 pips, en défaveur de l’acheteur. S’il était exécuté à 1.08492, l’acheteur obtiendrait 0.8 pip de slippage favorable.
Réponses rapides
Questions fréquentes
Le slippage peut-il être positif ?+
Oui. Un slippage positif, ou favorable, se produit lorsqu’un ordre est exécuté à un meilleur prix que le prix de référence. Par exemple, un ordre d’achat peut être exécuté en dessous du ask affiché si les prix évoluent favorablement avant l’exécution.
Un ordre à cours limité élimine-t-il le slippage ?+
Un ordre à cours limité fixe généralement le pire prix acceptable, pas une promesse d’exécution. Il peut rester non exécuté ou n’être exécuté qu’en partie si un volume suffisant n’est pas disponible à son prix limite ou mieux.
Sources