En français simple
Que signifie Volatility
La volatilité peut être observée à partir des variations de prix passées ou estimée à partir des prix d’options et d’autres données de marché. Une paire de devises volatile peut bouger de nombreux pips en quelques minutes, tandis qu’une paire moins volatile peut évoluer dans une fourchette plus étroite. La mesure dépend de la période et de la méthode utilisées, de sorte que deux chiffres de volatilité ne sont comparables que si leur base de calcul est claire.
Pourquoi c'est important
La volatilité affecte l’exécution car les cotations peuvent changer avant qu’un ordre n’atteigne le marché. Elle peut contribuer à l’élargissement des spreads, à une profondeur affichée réduite, au slippage, à des exécutions de stop-order éloignées du prix déclencheur et à une pression sur la marge des positions à effet de levier. Ces effets sont possibles plutôt que garantis, et les conditions peuvent changer rapidement.
Exemple
Supposons que EUR/USD évolue entre 1.1000 et 1.1010 pendant une heure calme, soit une amplitude de 10 pips. Lors d’une publication de données, il évolue entre 1.0960 et 1.1040, soit une amplitude de 80 pips. La deuxième période est plus volatile selon cette simple comparaison des amplitudes, même si les mesures formelles peuvent utiliser les rendements et des méthodes statistiques.
Réponses rapides
Questions fréquentes
Une forte volatilité signifie-t-elle toujours une faible liquidité ?+
Non. Elles sont liées mais distinctes. La volatilité peut réduire la profondeur affichée et élargir les spreads, mais une activité de trading importante peut tout de même avoir lieu. La qualité d’exécution, l’impact sur les prix, le volume et le renouvellement des cotations apportent un contexte pertinent.
Comment la volatilité affecte-t-elle un ordre stop ?+
Après le déclenchement d’un ordre stop, un mouvement de prix rapide peut faire que l’ordre résultant s’exécute loin du niveau de déclenchement. L’ampleur de l’écart dépend de la liquidité disponible et des règles de traitement de l’ordre.
Sources