In einfachem Englisch
Was maximaler Drawdown bedeutet
Im Gegensatz zu einem aktuellen Drawdown blickt der Maximum Drawdown auf einen definierten Zeitraum zurück und ermittelt den tiefsten Rückgang. Das Ergebnis hängt vom Startdatum, Enddatum, der Bewertungsfrequenz und davon ab, ob Werte auf Basis von Balance oder Equity berechnet werden. Es handelt sich daher um eine historische Kennzahl, nicht um eine Begrenzung künftiger Verluste oder eine Risikoprognose.
Warum das wichtig ist
Der maximale Drawdown bietet eine knappe Möglichkeit, den schwersten beobachteten Kontorückgang zu beschreiben. Er kann helfen, Aufzeichnungen mit unterschiedlichen Renditeverläufen zu vergleichen, erfasst aber nicht jedes Risiko: Eine kurze Historie kann Stressphasen am Markt auslassen, und ein auf Tageswerten beruhender Wert kann größere intraday-Rückgänge verfehlen.
Beispiel
Über einen Zeitraum steigt das Eigenkapital des Kontos von 10.000 $ auf 15.000 $, fällt auf 9.000 $ und endet dann bei 14.000 $. Der größte Rückgang vom Hoch zum Tief beträgt 6.000 $, von 15.000 $ auf 9.000 $. Der maximale Drawdown beträgt daher 40 % (6.000 $ ÷ 15.000 $), obwohl der Endwert über dem Startwert liegt.
Kurze Antworten
Häufige Fragen
Kann sich der maximale Drawdown nach Ende des Messzeitraums noch ändern?+
Ja. Sobald neue Kontowerte hinzukommen, kann ein späterer und tieferer Hoch-Tief-Rückgang den zuvor erfassten Höchstwert ersetzen. Ein maximaler Drawdown sollte immer den betrachteten Zeitraum nennen.
Zeigt der maximale Drawdown, wie wahrscheinlich künftige Verluste sind?+
Nein. Es beschreibt den in historischen Daten beobachteten stärksten Rückgang nach einer festgelegten Berechnungsmethode. Zukünftige Marktbedingungen, Hebel, Positionsgrößen und Ausführungen können kleinere oder größere Rückgänge erzeugen.
Quellen