In einfachem Englisch
Was Drawdown bedeutet
Ein Drawdown beginnt, wenn das Kontoeigenkapital unter sein letztes Hoch fällt, und dauert an, bis das Eigenkapital dieses Hoch wieder erreicht oder ein neues Hoch bildet. Er kann nur auf Basis geschlossener Ergebnisse berechnet werden, doch das Risikomonitoring verwendet häufig das Kontoeigenkapital, damit Verluste auf offenen Positionen sichtbar sind. Die Berechnungsmethode sollte bei Vergleichen von Aufzeichnungen oder Strategien angegeben werden.
Warum das wichtig ist
Drawdown zeigt Größe und Dauer der nachteiligen Performance, die ein Konto erlebt hat. Dies kann operativ wichtiger sein als eine Durchschnittsrendite, weil ein tiefer Rückgang die für zukünftige Trades verfügbaren Mittel verringert und in einem gehebelten Konto das Eigenkapital näher an Margin-Anforderungen oder Liquidationsschwellen bringen kann.
Beispiel
Ein Konto erreicht 12.000 $, fällt dann auf 10.800 $ und erholt sich anschließend. Der Drawdown am Tiefpunkt beträgt 1.200 $. Der prozentuale Drawdown ist 1.200 $ ÷ 12.000 $ = 10 %. Steigt das Konto später auf 12.300 $, ist der vorherige Drawdown wieder aufgeholt und der neue Höchststand liegt bei 12.300 $. Die Werte sind vereinfacht und ohne Transaktionskosten.
Kurze Antworten
Häufige Fragen
Wird Drawdown immer vom Kontostand aus berechnet?+
Das bedeutet nicht zwangsläufig dasselbe. Es kann auf Basis des Guthabens, des Eigenkapitals oder des Nettoinventarwerts einer Strategie berechnet werden. Der Equity-basierte Drawdown umfasst offene Gewinne und Verluste, während sich der Balance-basierte Drawdown in der Regel nur nach dem Schließen von Positionen verändert.
Kann ein Konto im Drawdown sein, obwohl es einen profitablen offenen Trade hat?+
Ja. Das Konto kann unter einem früheren Höchststand bleiben, selbst wenn der aktuelle offene Trade profitabel ist. Der Drawdown hängt vom aktuellen Kontowert im Verhältnis zum höchsten früheren Wert ab.
Quellen