En français simple
Que signifie Drawdown
Un drawdown commence lorsque les fonds propres du compte passent sous leur dernier sommet et se poursuit jusqu’à ce qu’ils reviennent à ce sommet ou atteignent un nouveau pic. Il peut être calculé uniquement à partir des résultats clôturés, mais le suivi du risque utilise couramment les fonds propres du compte afin que les pertes sur positions ouvertes soient visibles. La méthode de calcul doit être précisée lors de la comparaison de performances ou de stratégies.
Pourquoi c'est important
Le drawdown montre l’ampleur et la durée de la performance défavorable subie par un compte. Cela peut compter opérationnellement davantage qu’un rendement moyen, car une forte baisse réduit les fonds disponibles pour les trades futurs et, dans un compte à effet de levier, peut rapprocher les capitaux propres des exigences de marge ou des seuils de liquidation.
Exemple
Un compte atteint 12 000 $, puis tombe à 10 800 $ avant de se redresser. Son drawdown au plus bas est de 1 200 $. Le drawdown en pourcentage est de 1 200 $ ÷ 12 000 $ = 10 %. Si le compte monte ensuite à 12 300 $, le drawdown précédent a été résorbé et le nouveau sommet devient 12 300 $. Les valeurs sont simplifiées et excluent les coûts de transaction.
Réponses rapides
Questions fréquentes
Le drawdown est-il toujours calculé à partir du solde du compte ?+
Non. Il peut être calculé à partir du solde, des fonds propres ou de la valeur liquidative d’une stratégie. Le drawdown fondé sur les fonds propres inclut les gains et pertes des positions ouvertes, tandis que le drawdown fondé sur le solde évolue généralement seulement après la clôture des positions.
Un compte peut-il être en drawdown alors qu’il a une position ouverte profitable ?+
Oui. Le compte peut rester en dessous d’un sommet antérieur même si sa position ouverte actuelle est profitable. Le drawdown dépend de la valeur actuelle du compte par rapport à la valeur la plus élevée précédente.
Sources