En français simple
Que signifie profit et perte non réalisé
Le P&L latent d’une position évolue à mesure que les prix de marché changent. Il est normalement inclus dans les fonds propres du compte, tandis que le solde du compte ne change généralement qu’une fois la position clôturée et son résultat devenu réalisé. Le prix d’évaluation peut dépendre du sens de la position : une position longue peut être valorisée à l’aide d’un bid ou d’un prix de sortie, tandis qu’une position courte peut utiliser un ask ou un prix de rachat. Les méthodes des brokers et les chiffres affichés peuvent différer.
Pourquoi c'est important
Le P&L non réalisé affecte les fonds disponibles pour soutenir les positions ouvertes à effet de levier. Une perte peut réduire la marge libre et déclencher un appel de marge ou une clôture automatique avant que le trader choisisse de sortir. Un gain affiché est tout aussi incertain : il peut diminuer ou disparaître avant l’exécution, surtout dans un marché rapide ou peu profond.
Exemple
Exemple simplifié : un trader achète 100,000 EUR/USD à 1.0800. Si la position pouvait être clôturée à 1.0830, la hausse de 0.0030 équivaut à 300 $ avant spreads, commissions, financement et effets de conversion. Les 300 $ sont latents tant que la position reste ouverte. Si le prix de sortie retombe à 1.0800, ce gain latent revient à zéro.
Réponses rapides
Questions fréquentes
Quand le P&L latent devient-il un P&L réalisé ?+
Il devient normalement réalisé lorsque la position est clôturée, en tout ou partie. Le résultat final est fondé sur le prix d’exécution réel et les coûts applicables, plutôt que seulement sur le prix précédemment utilisé pour valoriser la position ouverte.
Une perte latente peut-elle provoquer la clôture d’une position ?+
Oui. Sur un compte avec effet de levier, une perte latente peut faire passer les fonds propres du compte sous le seuil de marge d’un courtier. Le contrat du courtier peut alors autoriser ou exiger la clôture des positions.
Sources