Mówiąc prościej
Co oznacza niezrealizowany zysk i strata
Niezrealizowany wynik P&L pozycji zmienia się wraz ze zmianami cen rynkowych. Zazwyczaj jest uwzględniany w kapitale rachunku, podczas gdy saldo rachunku na ogół zmienia się dopiero po zamknięciu pozycji i realizacji jej wyniku. Cena wyceny może zależeć od kierunku pozycji: długa pozycja może być wyceniana po cenie bid lub cenie wyjścia, a krótka pozycja po cenie ask lub cenie odkupu. Metody brokerów i prezentowane wartości mogą się różnić.
Dlaczego ma to znaczenie
Niezrealizowany wynik P&L wpływa na środki dostępne do utrzymania otwartych pozycji z dźwignią. Strata może zmniejszyć wolny depozyt zabezpieczający i wywołać margin call lub automatyczne zamknięcie, zanim trader zdecyduje się wyjść z pozycji. Wyświetlany zysk jest równie niepewny: może się zmniejszyć lub zniknąć przed realizacją, zwłaszcza na szybkim lub mało płynnym rynku.
Przykład
Uproszczony przykład: trader kupuje 100 000 EUR/USD po kursie 1,0800. Jeśli pozycję można zamknąć po kursie 1,0830, wzrost o 0,0030 odpowiada 300 USD przed uwzględnieniem spreadów, prowizji, finansowania i efektów przewalutowania. Kwota 300 USD pozostaje niezrealizowanym zyskiem, dopóki pozycja jest otwarta. Jeśli cena wyjścia spadnie z powrotem do 1,0800, niezrealizowany zysk wróci do zera.
Szybkie odpowiedzi
Najczęściej zadawane pytania
Kiedy niezrealizowany P&L staje się zrealizowanym P&L?+
Zwykle staje się zrealizowany po całkowitym lub częściowym zamknięciu pozycji. Ostateczny wynik opiera się na rzeczywistej cenie realizacji i obowiązujących kosztach, a nie wyłącznie na cenie wcześniej użytej do wyceny otwartej pozycji.
Czy niezrealizowana strata może doprowadzić do zamknięcia pozycji?+
Tak. Na rachunku z dźwignią niezrealizowana strata może obniżyć kapitał własny poniżej progu depozytu zabezpieczającego brokera. Umowa z brokerem może wtedy zezwalać na zamknięcie pozycji lub go wymagać.
Źródła