بعبارات بسيطة
ماذا يعني الربح والخسارة غير المحقّقين؟
يتغير الربح أو الخسارة غير المحققة للمركز مع تغير أسعار السوق. وعادةً ما تُدرج هذه القيمة ضمن حقوق الملكية في الحساب، في حين لا يتغير رصيد الحساب عمومًا إلا بعد إغلاق المركز وتحول نتيجته إلى ربح أو خسارة محققة. وقد يعتمد سعر التقييم على اتجاه المركز: إذ يمكن تقييم المركز الطويل باستخدام سعر العرض أو سعر الخروج، بينما قد يُستخدم سعر الطلب أو سعر إعادة الشراء للمركز القصير. وقد تختلف أساليب الوسطاء والأرقام المعروضة.
لماذا يهم ذلك
يؤثر الربح والخسارة غير المحققين في الأموال المتاحة لدعم المراكز المفتوحة ذات الرافعة المالية. فقد تؤدي الخسارة إلى خفض الهامش المتاح واستدعاء الهامش أو الإغلاق الآلي قبل أن يختار المتداول الخروج. كما أن الربح الظاهر غير مؤكد؛ فقد يتقلص أو يختفي قبل التنفيذ، خاصةً في سوق سريع أو ضعيف السيولة.
مثال
مثال مبسط: يشتري متداول 100,000 EUR/USD عند 1.0800. وإذا كان من الممكن إغلاق المركز عند 1.0830، فإن الزيادة البالغة 0.0030 تعادل $300 قبل احتساب فروق الأسعار والعمولات والتمويل وآثار التحويل. وتظل قيمة الـ$300 ربحًا غير محقق ما دام المركز مفتوحًا. وإذا عاد سعر الخروج إلى 1.0800، يعود ذلك الربح غير المحقق إلى الصفر.
إجابات سريعة
الأسئلة الشائعة
متى يتحول الربح والخسارة غير المحققين إلى ربح وخسارة محققين؟+
يتحقق عادةً عند إغلاق المركز كليًا أو جزئيًا. وتستند النتيجة النهائية إلى سعر التنفيذ الفعلي والتكاليف المنطبقة، لا إلى السعر المستخدم سابقًا فقط لتقييم المركز المفتوح.
هل يمكن أن تتسبب خسارة غير محققة في إغلاق الصفقة؟+
نعم. في الحساب ذي الرافعة المالية، قد تؤدي الخسارة غير المحققة إلى خفض حقوق ملكية الحساب دون حد الهامش الذي يفرضه الوسيط. وقد يسمح اتفاق الوسيط عندئذ بإغلاق المراكز أو يوجبه.
المصادر