Mówiąc prościej
Co oznacza obsunięcie kapitału
Obsunięcie zaczyna się, gdy wartość kapitału na rachunku spada poniżej ostatniego szczytu, i trwa do momentu odrobienia tego szczytu albo ustanowienia nowego. Można je obliczać wyłącznie na podstawie zamkniętych wyników, ale monitorowanie ryzyka często wykorzystuje equity rachunku, aby uwzględnić straty na otwartych pozycjach. Przy porównywaniu historii lub strategii należy wskazać metodę obliczeń.
Dlaczego ma to znaczenie
Obsunięcie pokazuje rozmiar i czas trwania niekorzystnego wyniku, którego doświadczył rachunek. Z operacyjnego punktu widzenia może mieć większe znaczenie niż średnia stopa zwrotu, ponieważ głęboki spadek zmniejsza środki dostępne do przyszłych transakcji, a na rachunku z dźwignią może zbliżyć wartość kapitału do wymogów dotyczących depozytu zabezpieczającego lub progów likwidacji.
Przykład
Rachunek osiąga $12,000, następnie spada do $10,800, po czym odrabia straty. Jego obsunięcie na minimum wynosi $1,200. Procentowe obsunięcie to $1,200 ÷ $12,000 = 10%. Jeśli rachunek później wzrośnie do $12,300, wcześniejsze obsunięcie zostaje odrobione, a nowym szczytem jest $12,300. Wartości są uproszczone i nie uwzględniają kosztów transakcyjnych.
Szybkie odpowiedzi
Najczęściej zadawane pytania
Czy obsunięcie zawsze oblicza się od salda rachunku?+
Nie. Może być obliczany na podstawie salda, kapitału lub wartości aktywów netto strategii. Drawdown oparty na kapitale obejmuje zyski i straty otwartych pozycji, podczas gdy drawdown oparty na saldzie zasadniczo zmienia się dopiero po zamknięciu pozycji.
Czy rachunek może znajdować się w obsunięciu, mimo że ma zyskowną otwartą transakcję?+
Tak. Rachunek może pozostawać poniżej wcześniejszego szczytu, nawet jeśli bieżąca otwarta transakcja przynosi zysk. Drawdown zależy od bieżącej wartości rachunku względem najwyższej wcześniejszej wartości.
Źródła