En lenguaje sencillo
Qué significa Drawdown
Un drawdown comienza cuando el capital de la cuenta cae por debajo de su último máximo y continúa hasta que el capital recupera ese máximo o alcanza uno nuevo. Puede calcularse solo con resultados cerrados, pero la supervisión del riesgo suele utilizar el capital de la cuenta para que las pérdidas en posiciones abiertas sean visibles. El método de cálculo debe indicarse al comparar registros o estrategias.
Por qué importa
El drawdown muestra la magnitud y la duración del rendimiento adverso que ha experimentado una cuenta. Puede importar más operativamente que una rentabilidad media porque una caída profunda reduce los fondos disponibles para futuras operaciones y, en una cuenta apalancada, puede acercar el equity a los requisitos de margen o a los umbrales de liquidación.
Ejemplo
Una cuenta alcanza $12,000 y luego cae a $10,800 antes de recuperarse. Su drawdown en el mínimo es de $1,200. El drawdown porcentual es $1,200 ÷ $12,000 = 10%. Si la cuenta luego sube a $12,300, el drawdown anterior se ha recuperado y el nuevo máximo pasa a ser $12,300. Los valores están simplificados y excluyen los costes de transacción.
Respuestas rápidas
Preguntas frecuentes
¿El drawdown siempre se calcula a partir del saldo de la cuenta?+
No. Puede calcularse a partir del saldo, el capital o el valor liquidativo de una estrategia. El drawdown basado en el capital incluye las ganancias y pérdidas de posiciones abiertas, mientras que el drawdown basado en el saldo generalmente solo cambia después de cerrar posiciones.
¿Puede una cuenta estar en drawdown aunque tenga una operación abierta con लाभos?+
Sí. La cuenta puede seguir por debajo de un pico anterior aunque su operación abierta actual sea rentable. El drawdown depende del valor actual de la cuenta en relación con el valor máximo previo.
Fuentes