En lenguaje sencillo
Qué significa FX forward
Un FX forward es un tipo de contrato forward cuyo subyacente es un intercambio de divisas. Las partes acuerdan las dos divisas, los importes nocionales, la fecha de liquidación y el tipo forward. En un FX forward entregable, cada parte entrega su divisa en la liquidación. Un non-deliverable forward, en cambio, normalmente liquida la ganancia o la pérdida en una divisa de liquidación acordada sin entregar la divisa restringida.
Por qué importa
Los forwards de FX se usan con frecuencia para gestionar un pago o cobro futuro conocido en divisa extranjera. Sustituyen la incertidumbre sobre el tipo spot futuro por un tipo contractual, pero no eliminan el riesgo de crédito, liquidación, operativo o de coste de oportunidad. El tipo forward no es simplemente una previsión; es un precio contractual negociable influido por los tipos spot, los diferenciales de tipos de interés y las condiciones de mercado.
Ejemplo
Una empresa estadounidense espera recibir £500,000 dentro de tres meses y acuerda vender esas libras a futuro a $1.25 por libra. En la liquidación, entrega £500,000 y recibe $625,000 bajo un contrato deliverable. Si el spot es entonces $1.20 o $1.30, el importe contractual en dólares sigue siendo $625,000, suponiendo que ambas partes cumplen.
Respuestas rápidas
Preguntas frecuentes
¿Cómo se determina el tipo a plazo de un FX forward?+
La tasa refleja el tipo spot actual y los tipos de interés relativos de las dos divisas para el periodo del contrato, junto con las convenciones de mercado y las consideraciones de crédito o financiación. Es un precio de contrato, no una predicción segura del spot futuro.
¿Qué es un FX forward no entregable?+
Un non-deliverable forward, o NDF, es un forward de divisas que normalmente liquida la diferencia entre el tipo forward acordado y un tipo spot de referencia en una moneda de liquidación convertible, en lugar de entregar ambas divisas.
Fuentes