En lenguaje sencillo
Qué significa correlación de divisas
La correlación suele expresarse en una escala de -1 a +1. Una lectura positiva significa que las dos series de precios observadas generalmente subieron y bajaron juntas; una lectura negativa significa que generalmente se movieron en sentidos opuestos. Una lectura cercana a cero significa que hubo poca relación lineal en esa muestra. Los traders suelen calcularla a partir de rentabilidades porcentuales y no de niveles de precio, porque los tipos de cambio tienen distintas convenciones de cotización y valores de partida.
Por qué importa
La correlación de divisas ayuda a mostrar si varias posiciones están, en la práctica, concentradas en una exposición de mercado similar. Por ejemplo, dos posiciones largas pueden perder ambas cuando la misma divisa se debilita, aunque estén en pares diferentes. La estadística es descriptiva, no una garantía: las relaciones pueden cambiar con el periodo temporal, las condiciones de mercado, la política monetaria y las divisas utilizadas en cada par.
Ejemplo
Supongamos que las rentabilidades diarias de EUR/USD y GBP/USD tienen una correlación de 60 días de +0,82. En esa muestra histórica, los pares tendían a moverse en la misma dirección con bastante fuerza. Mantener una posición larga en cada par puede ofrecer, por tanto, menos diversificación que mantener posiciones cuyas rentabilidades tengan una correlación menor o negativa. El +0,82 no predice los movimientos de mañana.
Respuestas rápidas
Preguntas frecuentes
¿Qué significa una correlación negativa entre divisas?+
Una correlación negativa significa que las dos series de rentabilidad tendieron a moverse en direcciones opuestas durante el período medido. No significa que cada movimiento diario fuera opuesto, ni que la relación vaya a continuar en periodos futuros.
¿Una correlación de cero es prueba de que dos pares de divisas son independientes?+
No. Una correlación cercana a cero solo indica poca relación lineal en la muestra de datos elegida. Los pares aún pueden reaccionar al mismo evento en momentos distintos o mostrar una relación no lineal.
Fuentes