Mówiąc prościej
Co oznacza korelacja walut
Korelację zazwyczaj wyraża się w skali od -1 do +1. Wartość dodatnia oznacza, że obserwowane szeregi cenowe na ogół rosły i spadały razem, a wartość ujemna — że zwykle poruszały się w przeciwnych kierunkach. Wartość bliska zeru oznacza niewielką liniową zależność w danej próbie. Traderzy często obliczają korelację na podstawie stóp zwrotu, a nie poziomów cen, ponieważ kursy walut mają różne konwencje kwotowania i wartości początkowe.
Dlaczego ma to znaczenie
Korelacja walut pomaga pokazać, czy kilka pozycji oznacza w praktyce skoncentrowaną ekspozycję na podobny rynek. Na przykład dwie długie pozycje mogą jednocześnie przynosić straty, gdy ta sama waluta się osłabia, nawet jeśli dotyczą różnych par. Statystyka ta ma charakter opisowy, a nie gwarancyjny: zależności mogą zmieniać się wraz z okresem obserwacji, warunkami rynkowymi, polityką pieniężną i walutami użytymi w poszczególnych parach.
Przykład
Załóżmy, że dzienne stopy zwrotu dla EUR/USD i GBP/USD wykazują korelację +0,82 w okresie 60 dni. W tej historycznej próbie pary miały tendencję do dość silnego poruszania się w tym samym kierunku. Utrzymywanie jednej długiej pozycji na każdej z tych par może więc zapewniać mniejszą dywersyfikację niż utrzymywanie pozycji, których stopy zwrotu wykazują niższą lub ujemną korelację. Wartość +0,82 nie przewiduje jutrzejszych ruchów.
Szybkie odpowiedzi
Najczęściej zadawane pytania
Co oznacza ujemna korelacja walutowa?+
Ujemna korelacja oznacza, że dwie serie stóp zwrotu miały tendencję do poruszania się w przeciwnych kierunkach w badanym okresie. Nie oznacza to, że każda dzienna zmiana była przeciwna ani że relacja utrzyma się w przyszłości.
Czy korelacja równa zero dowodzi, że dwie pary walutowe są niezależne?+
Nie. Korelacja bliska zeru wskazuje jedynie na niewielką zależność liniową w wybranej próbie danych. Pary nadal mogą reagować na to samo wydarzenie w różnym czasie lub wykazywać zależność nieliniową.
Źródła