In einfachem Englisch
Was Backtesting bedeutet
Ein Backtest überführt eine Strategie in Regeln, die zum damaligen Zeitpunkt hätten befolgt werden können, und lässt diese Regeln dann anhand historischer Preise und anderer verfügbarer Daten durchlaufen. Er kann zeigen, wie oft die Regeln gehandelt hätten, welche hypothetischen Renditen erzielt worden wären und wie stark die Drawdowns gewesen wären. Ein belastbarer Test nennt unter anderem Instrument, Zeitrahmen, Ein- und Ausstiegsregeln, Positionsgröße, Handelskosten und ob Entscheidungen nur auf Informationen beruhten, die zum historischen Zeitpunkt verfügbar waren. Er kann nicht belegen, dass die Strategie unter zukünftigen Bedingungen funktionieren wird.
Warum das wichtig ist
Backtests helfen zu erkennen, ob die Logik einer Strategie in sich stimmig ist und ob ein behauptetes Ergebnis empfindlich auf Kosten oder Marktbedingungen reagiert. Sie lassen sich jedoch auch leicht überzeichnen: Günstige Zeiträume auszuwählen, Regeln nach Sichtung der Ergebnisse immer wieder zu ändern oder unrealistische Ausführungen anzunehmen, kann eine schwache Strategie stark erscheinen lassen. Hypothetische Performance sollte daher von live und unabhängig überprüfbaren Ergebnissen getrennt bleiben.
Beispiel
Eine vereinfachte EUR/USD-Strategie kauft zum Schlusskurs, wenn ein 20-Tage-Durchschnitt über einen 50-Tage-Durchschnitt steigt, und steigt aus, wenn er darunter fällt. Ein Backtest über 10 Jahre könnte 48 hypothetische Trades berechnen. Wenn dabei angenommen wird, dass jeder Trade exakt zum Schlusskurs ausgeführt wird und weder Spread noch Slippage anfällt, ist die ausgewiesene Rendite wahrscheinlich günstiger als ein Ergebnis mit realistischen Ausführungskosten.
Kurze Antworten
Häufige Fragen
Ist Backtesting dasselbe wie Paper Trading?+
Nein. Backtesting wendet Regeln auf abgeschlossene historische Daten an. Paper Trading wendet sie in einem simulierten Konto an, während sich die Märkte entwickeln. Paper Trading kann praktische Probleme wie Verzögerungen, verpasste Warnungen und die Orderbehandlung aufdecken, die eine historische Simulation möglicherweise nicht erfasst.
Sollte ein Backtest Spreads und Kommissionen einschließen?+
Ja, sofern sie anfallen. Kosten, Spreads, Finanzierung, Slippage und realistische Annahmen über die Orderausführung können das hypothetische Ergebnis einer Strategie erheblich verändern. Die passenden Eingangsgrößen hängen vom Instrument, der Broker-Struktur, dem Kontotyp und der Handelsfrequenz ab.
Quellen