بعبارات بسيطة
ما المقصود بالعقد الآجل للعملات الأجنبية؟
العقد الآجل للعملات الأجنبية هو نوع من العقود الآجلة تكون معاملته الأساسية تبادل عملات. ويتفق الطرفان على العملتين والمبالغ الاسمية وتاريخ التسوية والسعر الآجل. وفي العقد الآجل القابل للتسليم للعملات الأجنبية، يسلم كل طرف عملته عند التسوية. أما العقد الآجل غير القابل للتسليم فعادةً ما يسوي الربح أو الخسارة بعملة تسوية متفق عليها دون تسليم العملة المقيدة.
لماذا يهم ذلك
تُستخدم العقود الآجلة للعملات الأجنبية عادةً لإدارة دفعة أو متحصل مستقبلي معروف بعملة أجنبية. فهي تستبدل عدم اليقين بشأن السعر الفوري المستقبلي بسعر تعاقدي، لكنها لا تلغي مخاطر الائتمان أو التسوية أو التشغيل أو تكلفة الفرصة البديلة. ولا يمثل السعر الآجل مجرد توقع؛ بل هو سعر تعاقدي قابل للتداول يتأثر بالأسعار الفورية وفروق أسعار الفائدة وظروف السوق.
مثال
تتوقع شركة أمريكية استلام £500,000 خلال ثلاثة أشهر، وتوافق على بيع هذه الجنيهات آجلًا بسعر $1.25 للجنيه. وعند التسوية، تسلّم £500,000 وتتلقى $625,000 بموجب عقد قابل للتسليم. وإذا كان السعر الفوري حينها $1.20 أو $1.30، فسيظل المبلغ التعاقدي بالدولار $625,000، بافتراض تنفيذ الطرفين لالتزاماتهما.
إجابات سريعة
الأسئلة الشائعة
كيف يُحدد سعر الصرف الآجل للعملات الأجنبية؟+
يعكس السعر الفوري الحالي وأسعار الفائدة النسبية للعملتين خلال مدة العقد، إلى جانب أعراف السوق واعتبارات الائتمان أو التمويل. وهو سعر عقد، وليس توقعًا مؤكدًا للسعر الفوري المستقبلي.
ما هو العقد الآجل غير القابل للتسليم للعملات الأجنبية؟+
العقد الآجل غير القابل للتسليم، أو NDF، هو عقد آجل للعملات يُسوّى عادةً بفارق سعر الصرف الآجل المتفق عليه وسعر فوري مرجعي، بعملة تسوية قابلة للتحويل، بدلًا من تسليم العملتين كلتيهما.
المصادر