En français simple
Que signifie test d'adéquation
Le test est couramment utilisé lorsqu’une entreprise vend un produit complexe sans donner de conseil en investissement personnalisé. Il vise à déterminer si le client semble comprendre le produit et ses risques, plutôt que si le trade correspond aux finances, aux objectifs ou à la tolérance au risque du client. Si le résultat est négatif, l’entreprise doit généralement avertir le client.
Pourquoi c'est important
Le fait de réussir un test d’adéquation n’est pas une recommandation et ne signifie pas qu’un produit est adapté ou peu risqué. Pour des produits à effet de levier comme les CFD, un client peut comprendre l’effet de levier et malgré tout ne pas pouvoir supporter une perte. Un avertissement peut aussi ne pas empêcher le client de poursuivre lorsque les règles applicables autorisent l’entreprise à accepter l’ordre.
Exemple
Un client demande à négocier un CFD à effet de levier sans recevoir de conseil personnel. Le broker s’informe sur son expérience antérieure, sa familiarité avec l’effet de levier et son expérience de produits similaires. Si les réponses indiquent une compréhension insuffisante, le broker émet un avertissement d’adéquation ; il n’a pas évalué les revenus, les objectifs ou la capacité du client à absorber des pertes.
Réponses rapides
Questions fréquentes
Un test d’appropriation évalue-t-il l’accessibilité financière ?+
Pas comme objectif central. Elle examine les connaissances et l’expérience pertinentes pour le produit ou le service. L’évaluation de la situation financière, de la capacité à supporter une perte, des objectifs et de l’appétence au risque relève du cadre plus large de l’adéquation.
Que se passe-t-il si un produit n’est pas approprié ?+
Dans le cadre de règles de type MiFID II, l’entreprise doit avertir le client lorsqu’elle conclut que le produit ou service n’est pas approprié au vu des informations reçues. L’effet de cet avertissement dépend des règles applicables au produit et à la juridiction.
Sources