En français simple
Que signifie ajustement du dividende
Lorsqu’une action commence à se négocier ex-dividende, son prix de marché baisse généralement d’un montant proche du dividende brut, toutes choses égales par ailleurs. Un prestataire de CFD peut procéder à un ajustement afin qu’une position longue reçoive un crédit et qu’une position courte subisse un débit, conformément aux règles du contrat. Les CFD sur indice peuvent aussi être affectés, car les dividendes versés par les sociétés composantes influencent l’indice. L’ajustement est conçu pour refléter l’effet économique de l’opération sur titres, et non pour faire du client un actionnaire inscrit.
Pourquoi c'est important
Sans ajustement de dividende, un CFD long pourrait afficher une perte apparente uniquement parce que le prix sous-jacent a baissé à la date ex-dividende. Toutefois, l’ajustement peut être réduit en raison d’une retenue à la source, de frais ou d’un autre traitement propre au fournisseur, et il peut différer entre les CFD au comptant et les CFD sur futures. Il est important d’examiner la politique avant de conserver une exposition actions à travers une date ex-dividende.
Exemple
Supposons qu’un client détienne 200 CFD actions longues, chacun représentant une action, lorsque le sous-jacent passe ex-dividende avec un dividende brut de 0.50 $. Un ajustement brut simplifié serait de 200 × 0.50 $ = 100 $ crédités sur le compte. Une position courte de même taille serait débitée de 100 $. Les ajustements réels peuvent tenir compte des impôts et des conditions du prestataire.
Réponses rapides
Questions fréquentes
Les positions CFD longues reçoivent-elles toujours le dividende annoncé intégral ?+
Pas nécessairement. Les prestataires peuvent appliquer un ajustement brut ou net et tenir compte de la retenue à la source, des frais ou de conditions spécifiques à l’instrument. Le montant et le calendrier doivent être vérifiés dans la politique d’opérations sur titres du prestataire.
Pourquoi une position CFD courte est-elle débitée d’un dividende ?+
Une position courte bénéficie généralement d’une baisse du prix sous-jacent à la date ex-dividende. Le débit vise à refléter l’effet économique du dividende et à maintenir un traitement comparable entre les positions CFD longues et courtes.
Sources