Mówiąc prościej
Co oznacza korekta dywidendowa
Gdy akcje zaczynają być notowane bez prawa do dywidendy, ich cena rynkowa zwykle spada, przy pozostałych warunkach bez zmian, mniej więcej o kwotę dywidendy brutto. Dostawca CFD może zastosować korektę, aby długa pozycja otrzymała uznanie, a krótka została obciążona, zgodnie z zasadami kontraktu. Na CFD na indeksy również mogą wpływać dywidendy wypłacane przez spółki wchodzące w skład indeksu. Korekta ma odzwierciedlać ekonomiczny skutek działania korporacyjnego, a nie nadawać klientowi statusu zarejestrowanego akcjonariusza.
Dlaczego ma to znaczenie
Bez korekty dywidendowej długa pozycja CFD mogłaby wykazywać pozorną stratę wyłącznie dlatego, że cena instrumentu bazowego spadła w dniu bez prawa do dywidendy. Korekta może jednak zostać pomniejszona o podatek u źródła, opłaty lub inne zasady stosowane przez dostawcę i może różnić się między CFD na rynek kasowy a CFD opartymi na futures. Przed utrzymywaniem ekspozycji na akcje przez dzień bez prawa do dywidendy warto zapoznać się z obowiązującą polityką.
Przykład
Załóżmy, że klient posiada 200 długich CFD na akcje, z których każdy odpowiada jednej akcji, gdy instrument bazowy przechodzi w stan ex-dividend przy dywidendzie brutto w wysokości 0,50 USD. Uproszczone rozliczenie brutto wyniosłoby 200 × 0,50 USD = 100 USD zaksięgowane na rachunku. W przypadku pozycji krótkiej o tej samej wielkości rachunek zostałby obciążony kwotą 100 USD. Rzeczywiste korekty mogą uwzględniać podatki i warunki dostawcy.
Szybkie odpowiedzi
Najczęściej zadawane pytania
Czy pozycje długie na CFD zawsze otrzymują pełną ogłoszoną dywidendę?+
Niekoniecznie. Dostawcy mogą stosować korektę brutto lub netto, a także uwzględniać podatek u źródła, opłaty lub warunki właściwe dla danego instrumentu. Kwotę i termin należy sprawdzić w polityce dostawcy dotyczącej zdarzeń korporacyjnych.
Dlaczego krótka pozycja na CFD jest obciążana z tytułu dywidendy?+
Pozycja krótka zwykle zyskuje, gdy cena instrumentu bazowego spada w dniu bez prawa do dywidendy. Obciążenie ma odzwierciedlać ekonomiczny efekt dywidendy i zapewnić porównywalne traktowanie długich i krótkich pozycji CFD.
Źródła