Mówiąc prościej
Co oznaczają zdecentralizowane finanse
Aplikacje DeFi zazwyczaj pozwalają portfelowi bezpośrednio komunikować się z kodem definiującym zasady transakcji. Na przykład automated market maker może kwotować wymianę tokenów na podstawie sald w puli płynności, a protokół pożyczkowy może obliczać wymagane zabezpieczenie i odsetki według wcześniej ustalonych reguł. Usługa może jednak nadal zależeć od deweloperów, uczestników zarządzania, wyroczni cenowych, stablecoinów i scentralizowanych punktów dostępu.
Dlaczego ma to znaczenie
DeFi zmienia sposób świadczenia usług finansowych i miejsce występowania ryzyka. Zamiast polegać głównie na systemach rachunkowych i uznaniu banku lub brokera, użytkownicy mogą polegać na kodzie smart contractów, zasadach zabezpieczeń, rozliczeniach blockchainowych i danych zewnętrznych. Rozwiązania te mogą wprowadzać obok ryzyka rynkowego również ryzyko techniczne, płynności, zarządzania, wyroczni, przechowywania i prawne.
Przykład
Użytkownik wpłaca do protokołu pożyczkowego 2 ETH o wartości 6 000 USD i pożycza 3 000 USD w stablecoinie. Jeśli protokół wymaga zabezpieczenia powyżej określonego progu, spadek ceny ETH może uruchomić likwidację. Na przykład, jeśli wartość zabezpieczenia spadnie do 3 750 USD, a zadłużenie pozostanie blisko 3 000 USD, reguła likwidacji może pozwolić na sprzedaż zabezpieczenia. Wartości są uproszczone.
Szybkie odpowiedzi
Najczęściej zadawane pytania
Czy DeFi jest tym samym co zdecentralizowana giełda?+
Nie. Zdecentralizowana giełda jest jednym z rodzajów aplikacji DeFi. DeFi obejmuje również pożyczki, zarządzanie zabezpieczeniem, instrumenty pochodne, rozwiązania oparte na stablecoinach, płatności i inne funkcje finansowe oparte na blockchainie.
Czy DeFi eliminuje ryzyko kontrahenta?+
Nie. Może zastępować lub rozkładać tradycyjne ryzyko kontrahenta na ryzyka związane z administratorami inteligentnych kontraktów, emitentami tokenów, walidatorami, dostawcami płynności, operatorami wyroczni cenowych, mostami i mechanizmami zarządzania.
Źródła