En français simple
Que signifie finance décentralisée
Les applications DeFi permettent couramment à un wallet d’interagir directement avec du code qui définit les règles de transaction. Par exemple, un automated market maker peut coter un échange de jetons à partir des soldes d’un pool de liquidité, tandis qu’un protocole de prêt peut calculer des exigences de collatéral et des intérêts selon des règles prédéfinies. Le service peut néanmoins dépendre de développeurs, de participants à la gouvernance, d’oracles de prix, de stablecoins et de points d’accès centralisés.
Pourquoi c'est important
La DeFi modifie la manière dont les services financiers sont fournis et la répartition des risques. Au lieu de s’appuyer principalement sur les systèmes de compte et le pouvoir discrétionnaire d’une banque ou d’un broker, les utilisateurs peuvent s’appuyer sur le code des smart contracts, les règles de garantie, le règlement sur blockchain et des données externes. Ces dispositifs peuvent introduire des risques techniques, de liquidité, de gouvernance, d’oracle, de conservation et juridiques, en plus du risque de marché.
Exemple
Un utilisateur dépose 2 ETH valant 6 000 $ dans un protocole de prêt et emprunte 3 000 $ en stablecoin. Si le protocole exige une garantie supérieure à un seuil indiqué, une baisse du prix de l’ETH peut déclencher une liquidation. Par exemple, si la garantie tombe à 3 750 $ tandis que la dette reste proche de 3 000 $, une règle de liquidation peut autoriser la vente de la garantie. Les valeurs sont simplifiées.
Réponses rapides
Questions fréquentes
La DeFi est-elle la même chose qu’une plateforme d’échange décentralisée ?+
Non. Un exchange décentralisé est un type d’application DeFi. La DeFi comprend aussi le prêt, la gestion des garanties, les dérivés, les dispositifs de stablecoin, les paiements et d’autres fonctions financières fondées sur la blockchain.
La DeFi élimine-t-elle le risque de contrepartie ?+
Non. Il peut remplacer ou redistribuer le risque de contrepartie traditionnel par des risques impliquant les administrateurs de smart contracts, les émetteurs de jetons, les validateurs, les fournisseurs de liquidité, les opérateurs d’oracle de prix, les bridges et les mécanismes de gouvernance.
Sources