Forex Broker ohne Spread: Gesamtkosten vergleichen

Ein Spread von null bedeutet keine null Handelskosten

Ein Forex-Broker ohne Spread kann für ein Währungspaar unter bestimmten Marktbedingungen 0,0 Pip quotieren, doch der gesamte Trade ist selten kostenlos. Raw- oder Zero-Spread-Konten erheben normalerweise zusätzlich eine Provision, und der angezeigte Spread kann sich ausweiten. Vergleichen Sie den durchschnittlichen ausführbaren Spread plus Round-Turn-Provision, Finanzierung und Slippage für Ihr Währungspaar, Ihre Plattform, Ihre Einheit und Ihre Handelsgröße.

Die Formulierung ist entscheidend. „Ab 0,0 Pip“ beschreibt ein Minimum, das möglicherweise nur in liquiden Zeiträumen erscheint. Daraus geht nicht hervor, wie häufig das Minimum verfügbar war, welche Größe dort ausgeführt werden konnte oder wie hoch der durchschnittliche Spread bei Ihrem normalen Handel war. Ein tatsächlich fester Spread von null wäre eine andere und deutlich stärkere Aussage; auch dann müssten die übrigen Gebühren und Ausführungsbedingungen geprüft werden.

Der sinnvollste Vergleich rechnet jede direkte Handelsgebühr in eine gemeinsame Einheit um. Bei einem USD-Konto, das ein Standard-Lot EUR/USD handelt, entspricht ein Pip ungefähr USD 10. Eine Round-Turn-Provision von USD 7 entspricht daher vor Addition des Raw-Spreads etwa 0,7 Pip. In diesem vereinfachten Beispiel entsprechen 0,2 Pip Raw-Spread plus Provision somit ungefähr 0,9 Pip.

Wenn Ihnen Bid und Ask nicht vertraut sind, beginnen Sie mit was ein Forex-Spread ist und was er kostet.

Unser Glossareintrag zum Bid-Ask-Spread bietet eine kompakte Definition, die Sie neben einem Kontovergleich aufbewahren können.

Raw-, Zero- und Standardkonten verwenden unterschiedliche Preismodelle

Ein Standardkonto enthält die meisten direkten Einnahmen des Brokers üblicherweise in einem breiteren Spread und berechnet keine separate FX-Provision. Ein Raw- oder Razor-ähnliches Konto weist im Allgemeinen einen engeren zugrunde liegenden Spread aus und ergänzt eine sichtbare Provision pro Seite. Ein bezeichnetes Zero-Konto kann beiden Mustern folgen; die Bezeichnung allein zeigt daher nicht, wo die Kosten anfallen.

Bei Provisionseinheiten ist besondere Aufmerksamkeit erforderlich. Eine Seite kann eine Gebühr pro Lot, pro Seite, je gehandelten USD 100.000 oder je Million Nominalwert nennen. Die Basiswährung kann den Betrag verändern, und manche Plattformen berechnen beide Seiten im Voraus, während andere bei Eröffnung und Schließung abrechnen. Rechnen Sie die veröffentlichte Einheit stets in die erwarteten Round-Turn-Bargeldkosten für Ihre übliche Positionsgröße um.

Auch Mindestspreads müssen in den Kontext eingeordnet werden. Ein Anbieter kann wahrheitsgemäß Spreads ab 0,0 veröffentlichen, während der typische Spread höher liegt. Fragen Sie nach durchschnittlichen oder historischen Spread-Daten für das genaue Währungspaar und die Sitzung und stellen Sie fest, ob die Daten indikative Kurse, ausführbare Preise oder abgeschlossene Kundengeschäfte beschreiben.

Was aktuelle Preisgestaltungsseiten von Brokern tatsächlich offenlegen

Offizielle Preisgestaltungsseiten zeigen, warum Vergleiche von Brokern ohne Spread auf die jeweilige Einheit bezogen sein müssen. Der aktuelle Kontovergleich von Pepperstone besagt, dass das Razor-Konto Raw-FX-Spreads ab 0,0 Punkten mit einer angegebenen Provision pro Lot und Seite bietet. Die US-Vergleichsseite von FOREX.com beschreibt ein RAW-Pricing-Konto mit EUR/USD ab 0,0 und einer Provision je gehandelten USD 100.000.

Auch die Raw-Spread-Seite von IC wirbt mit Spreads ab 0,0, während das aktuelle Preisblatt von OANDA Australia die Gesamtkosten ausdrücklich als Raw-Spread plus Provision definiert und die Provision nach Kontobasiswährung veröffentlicht. Diese Angaben sind nützliche Beispiele, keine Rangliste und kein Beleg für den Preis, den ein bestimmter Auftrag erhält.

Bedingungen können sich zwischen Konzerngesellschaften, Plattformen und Kontowährungen unterscheiden. Eine britische Seite, ein australisches Preisblatt und ein US-Konto dürfen nicht zu einem fiktiven globalen Angebot vermischt werden. Speichern Sie bei der Vorauswahl neben jeder Zahl das Datum, die rechtliche Einheit, die URL und die Gebühreinheit, damit der Vergleich später reproduziert werden kann.

Nutzen Sie unsere Broker-Tests, um die relevante Einheit zu ermitteln, bevor Sie die aktuellen Preisunterlagen öffnen.

Warum ein Spread von 0,0 Pip verschwinden kann

Die Forex-Liquidität verändert sich im Tagesverlauf. Bei wichtigen Währungspaaren sind die Kurse häufig tiefer, wenn sich die wichtigsten regionalen Sitzungen überschneiden; im späten New Yorker Handel, während des täglichen Rollover-Fensters und an Feiertagen kann die Liquidität geringer sein. Ein Raw-Spread ist eine marktabhängige Eingangsgröße, kein dauerhaftes Versprechen, dass jeder Auftrag mit null angezeigt wird.

Geplante Datenveröffentlichungen können Preis und ausführbare Tiefe innerhalb von Millisekunden verändern. Ein Bildschirm kann einen engen Kurs anzeigen, bevor ein Auftrag den Server erreicht, und der Auftrag anschließend zu einem anderen Preis ausgeführt werden, wenn Liquidität entfernt wurde. Diese Differenz ist Slippage. Ein niedriger veröffentlichter Mindestspread kann systematisch schlechte Ausführungen, abgelehnte Aufträge oder eine asymmetrische Behandlung von Slippage nicht ausgleichen.

Auch die Handelsgröße ist wichtig. Der beste verfügbare Preis kann nur einen begrenzten Betrag abdecken. Größere Aufträge können mehrere Preisstufen verbrauchen oder nach anderen Ausführungsregeln behandelt werden. Wenn Ihre normale Position deutlich größer ist als die Beispielgröße im Marketing des Brokers, fragen Sie, wie Tiefe, Teilausführungen und die maximale Auftragsgröße funktionieren.

Lesen Sie was Liquidität im Forex bedeutet, um den Zusammenhang zwischen verfügbarer Tiefe und ausführbarem Preis zu verstehen.

Der Ratgeber zu Forex-Handelszeiten hilft dabei, Sitzungsüberschneidungen und Rollover in die lokale Zeit einzuordnen.

Praktische Checkliste für den Vergleich von Brokern ohne Spread

Wählen Sie zunächst ein Währungspaar, eine Kontowährung, eine Handelsgröße und ein Handelsfenster. Ohne ein gemeinsames Szenario sind die Zahlen nicht vergleichbar. Erfassen Sie, sofern verfügbar, den durchschnittlichen Spread und nicht nur den Mindestwert. Addieren Sie die Provision für beide Seiten und achten Sie auf Gebühren nach Nominalwert und Wechselkurse. Beziehen Sie anschließend für Ihre Nutzung relevante Plattform-, Daten- oder Kontogebühren ein.

Zweitens sollten Sie direkte Intraday-Kosten von Haltekosten trennen. Ein Trader, der innerhalb weniger Minuten schließt, konzentriert sich möglicherweise auf Spread, Provision und Slippage. Wer über Nacht hält, muss zusätzlich Swap oder Finanzierung vergleichen. Eine Angabe von null Spread kann wirtschaftlich bedeutungslos sein, wenn die Position mehrere Tage gehalten wird und die Finanzierung ungünstig ist.

Prüfen Sie drittens die Bedingungen zu Ausführung und Auszahlung. Suchen Sie nach der Auftragsausführungsrichtlinie des Brokers, Formulierungen zu Slippage, Behandlung von Stop- und Limit-Aufträgen, Klauseln zu Preisfehlern, Inaktivitätsgebühren, Umrechnungsgebühren und Auszahlungsgebühren. Bestätigen Sie die Regulierung anhand des genauen Unternehmens im Vertrag. Ein günstig wirkendes Konto ist nicht hilfreich, wenn rechtliche oder operative Bedingungen unklar sind.

Wenn das Auftragsverhalten unklar ist, lesen Sie vor dem Vergleich der Ausführungsrichtlinien unsere Erklärung zu Forex-Auftragsarten.

Für Positionen über Nacht ergänzen Sie die Konzepte aus was ein Forex-Swap ist in der Kostenübersicht.

Beispielrechnung: Raw-Konto gegenüber einem Konto nur mit Spread

Angenommen, ein USD-Konto kauft und verkauft später ein Standard-Lot EUR/USD. Das Raw-Konto weist in der gewählten Sitzung durchschnittlich einen Spread von 0,2 Pip auf und berechnet USD 3,50 pro Seite. Bei einem ungefähren Pip-Wert von USD 10 kostet der Spread USD 2 und die Round-Turn-Provision USD 7, also insgesamt vereinfacht USD 9 an direkten Kosten.

Das Konto nur mit Spread berechnet keine separate FX-Provision und weist im selben Szenario durchschnittlich 1,0 Pip auf. Seine vereinfachten direkten Kosten betragen etwa USD 10. Das Raw-Konto ist in diesem Beispiel nur um USD 1 günstiger, nicht um die vollständige Differenz von einem Pip, die der Vergleich von null mit eins nahelegt. Andere Durchschnittsspreads, Provisionswährungen oder kleinere Positionsgrößen können das Ergebnis verändern.

Nehmen wir nun an, dass das Raw-Konto für diese Strategie im Durchschnitt 0,3 Pip mehr Slippage aufweist oder der Trader eine zusätzliche Umrechnungsgebühr zahlt. Der scheinbare Kostenvorteil verschwindet. Deshalb zeichnet ein sinnvoller Test abgeschlossene Trades über vergleichbare Zeiträume auf, statt den niedrigsten Kurs auszuwählen, der auf einem ruhigen Bildschirm zu sehen war.

FAQ: Forex-Broker ohne Spread