باختصاريعني السواب في الفوركس بالتجزئة عادةً تعديل الترحيل أو التمويل الليلي الذي يُطبَّق عندما يتجاوز مركز ذو رافعة موعد الإغلاق لدى الوسيط. وقد تختلف أسعار المراكز الطويلة والقصيرة، وتتغير بمرور الوقت، وتتضمن تعديلًا من الوسيط. أما مقايضة العملات المؤسسية فهي عقد منفصل يتبادل العملات الآن ويعكس التبادل لاحقًا. استخدم دائمًا الصيغة الحالية الخاصة بالأداة لدى الوسيط بدل حاسبة عامة.
ما هي المقايضة في الفوركس؟ افصل أولًا بين معنيين
ما هو السواب في الفوركس؟ في معظم شاشات التداول بالتجزئة، هو خصم أو قيد ائتماني يُطبَّق على الصفقة المفتوحة لليلة واحدة عند وقت الترحيل المحدد. وقد يُسمى أيضًا نقاط السواب أو التمويل الليلي أو توم-نكست أو تسوية الاحتفاظ. يعتمد المبلغ على الزوج، واتجاه الصفقة، وحجم المركز، وعدد الأيام الخاضعة للرسوم، وسعر المزود الحالي وطريقته في الحساب.
في الأسواق المؤسسية، يملك مقايض العملات الأجنبية تعريفًا مختلفًا. يتبادل طرفان مبالغ أصلية بعملتين في تاريخ معين، ويتفقان على عكس ذلك التبادل في تاريخ لاحق بسعر يُثبت عند بدء العقد. ويشكل الطرفان الأول والثاني معاملة واحدة تُستخدم على نطاق واسع للتمويل والتحوط. وهي ليست مجرد بند يظهر في كشف حساب CFD بالتجزئة.
تسبب الكلمة المشتركة ارتباكًا يمكن تجنبه. فقد يطلق الوسيط على خانة يومية في الحساب اسم فوائد المبادلة للشراء والبيع، بينما يستخدم جدول BIS مصطلح مبادلات الفوركس لوصف نشاط مؤسسي بالجملة مؤلف من مرحلتين وتبلغ قيمته تريليونات الدولارات. اقرأ اتفاقية المنتج ومواصفات التكلفة قبل استخدام أي من التعريفين في حساب.
يركز هذا الدليل على تكلفة الترحيل لدى الأفراد، ثم يوضح اختلافها عن الأداة المؤسسية. والأمثلة توضيحية. وتختلف المعدلات الفعلية ومواعيد القطع وقواعد احتساب الأيام وأحجام العقود حسب الوسيط والكيان القانوني والأداة.
التبييت جزء واحد فقط من الفاتورة. أضفه إلى السبريد والعمولات الموضحة في دليل إجمالي تكاليف تداول الفوركس.
| المصطلح | الوظيفة الاقتصادية | ما يراه عميل التجزئة | التمييز الأساسي |
|---|---|---|---|
| تبييت الفوركس المؤسسي | تبادل عملتين ثم عكس التبادل لاحقًا | ليست عادةً بند رسوم يومية في حساب التجزئة | معاملة أصلية ذات ساقين |
| تبييت الفوركس للأفراد | عدّل تكلفة أو فائدة الاحتفاظ بتعرض عملات مرفوع الرافعة المالية لليلة واحدة | مقايضة شراء أو مقايضة بيع أو تسوية ليلية | قيد حساب تحكمه صيغة الوسيط |
| تمويل عقود الفروقات لليلة واحدة | تمويل عقد برافعة يستند إلى سوق أساسي | خصم أو إضافة تمويل يومية | لا يملك العميل عمومًا العملة الأساسية |
| رسوم الحساب الخالي من التبييت | استبدل القيد الليلي المعتاد أو أزله بموجب شروط خاصة | إعفاء من السواب لفترة، ثم تُفرض رسوم إدارية أو رسوم احتفاظ | الحساب الخالي من المقايضة لا يعني دائمًا خلوه من التكاليف |
لماذا قد ينشئ مركز فوركس ليلي رسومًا
يجمع زوج العملات عملتين لهما أسعار فائدة وظروف تمويل مختلفة. وفي النظرية المبسطة، يؤدي الاحتفاظ بعملة وتمويل الأخرى إلى فارق في الفائدة. وتعكس نقاط الآجل في السوق أكثر من رؤية اتجاهية للمتداول؛ فهي تربط الأسعار الفورية والآجلة وفق أعراف التمويل والسوق.
يحوّل وسيط التجزئة تكاليف منتجه وتحوطه إلى السعر المعروض على الحساب. وقد يستند سعر العميل إلى تسعير توم-نكست، أو أسعار مرجعية، أو صيغة داخلية، وقد يتضمن هامشًا إضافيًا. لذلك من غير الآمن طرح سعري سياسة بنكين مركزيين وتوقع أن يطابق الناتج قيد المنصة. فأسعار السياسة ليست منحنى التمويل الكامل في سوق الجملة، كما أن تعديل المزود مهم.
تُنشر معدلات الشراء والبيع على المكشوف بصورة منفصلة. فشراء EUR/USD ينشئ انكشافًا طويلًا على EUR وقصيرًا على USD، بينما يعكس البيع هذه الانكشافات. ومع ذلك، لا يلزم أن يتلقى أحد الجانبين بالضبط ما يدفعه الجانب الآخر. فقد يكون كلا الاتجاهين مدينًا بسبب الزيادات السعرية أو نقاط الآجل السوقية أو هيكل المنتج أو الرسوم الدنيا.
قد تتغير المعدلات يوميًا. فقرارات البنوك المركزية وظروف سوق النقد والعطلات وجدول التسعير لدى الوسيط كلها مؤثرة. ويصبح المعدل المنسوخ في مقال أو حاسبة ثابتة قديمًا، لذلك تحقق من المواصفات المباشرة قبل التخطيط للاحتفاظ بمركز.
لأن التعديل ينطبق على التعرض الاسمي، لا على النقد المودع فقط، راجع كيفية عمل الرافعة المالية والهامش في الفوركس قبل تقدير أهميته للحساب.
كيفية حساب رسوم مقايضة الفوركس
ابدأ بتحديد الوحدة المستخدمة في صفحة الأداة. قد ينشر الوسيط القيمة النقدية لكل لوت، أو بالنقاط، أو بالنقاط السعرية (pips)، أو كنسبة مئوية سنوية، أو كصيغة مرتبطة بمعيار مرجعي. لا تضع رقمًا بالنقاط في معادلة النقاط السعرية قبل التأكد من حجم النقطة في المنصة. فقد تعادل خمس نقاط نصف نقطة سعرية في عرض EUR/USD من خمسة منازل عشرية، بينما تستخدم أداة أخرى اصطلاحًا مختلفًا.
بالنسبة إلى معدل نقدي لكل لوت، تكون العملية الحسابية مباشرة: عدد اللوتات مضروبًا في المعدل المنشور مضروبًا في عدد الأيام الخاضعة للرسم. فإذا كانت فائدة المبادلة للشراء −£6.40 لكل لوت، واحتفظ متداول توضيحي بـ 0.50 لوت خلال موعد قطع واحد، تكون العملية 0.50 × −£6.40 = −£3.20. ويكون رسم ثلاثة أيام بالمعدل الثابت نفسه −£9.60.
بالنسبة للنقاط، حوّل النقاط إلى تغير في السعر، واضربها في حجم العقد، ثم حوّل النتيجة إلى عملة الحساب عند الحاجة. وبالنسبة للنسبة السنوية، قد يطبق المزود المعادلة: القيمة الاسمية × المعدل السنوي × الأيام ÷ أساس احتساب الأيام، مع هامشه وتحويله الخاصين. اتبع الصيغة المنشورة بدقة، واحتفظ بمنازل عشرية إضافية حتى الوصول إلى النتيجة النهائية بعملة الحساب.
يحافظ الجدول المحسوب أدناه على المعدل ثابتًا فقط لشرح عملية الضرب. وهو ليس توقعًا أو سعرًا معروضًا من وسيط. فقد يواجه المركز الفعلي معدلًا متغيرًا وجدول رسوم ثلاثية مختلفًا وتعديلًا للعطلات وتحويلًا للعملة وعمولة منفصلة.
حوّل سعر الوسيط إلى تسوية في الحساب
قد تستخدم الصيغة الفعلية نقاطًا أو نقاط أساس أو قيمة اسمية أو نسبة مئوية. اتبع مواصفات الأداة لدى الوسيط.
| احتفاظ توضيحي | الصفقة | سعر المثال المنشور | الحساب | النتيجة التوضيحية |
|---|---|---|---|---|
| ليلة واحدة خاضعة للرسوم | 0.50 لوت | −6.40 جنيه إسترليني لكل لوت | 0.50 × −£6.40 × 1 | −£3.20 |
| ثلاث ليالٍ عادية | 0.50 لوت | −6.40 جنيه إسترليني لكل لوت | 0.50 × −£6.40 × 3 | −£9.60 |
| حدث احتساب ثلاثي واحد | 0.50 لوت | −6.40 جنيه إسترليني لكل لوت | 0.50 × −£6.40 × 3 | −£9.60 |
| مقارنة بنصف الحجم | 0.25 لوت | −6.40 جنيه إسترليني لكل لوت | 0.25 × −£6.40 × 1 | −£1.60 |
للتوضيح فقط. استخدم السعر الحالي الخاص بالاتجاه، والوحدة، ووقت الإغلاق، ومضاعف الأيام، وقاعدة تحويل العملة لدى الوسيط.
لماذا قد تظهر مقايضة ثلاثية في يوم واحد
تتبع تسوية السوق الفورية أعراف أيام العمل. وعند ترحيل مركز تجزئة مفتوح، يجب أن يأخذ تعديل تاريخ القيمة في الاعتبار عطلات نهاية الأسبوع والعطلات الرسمية، حتى لو أظهرت المنصة قيدًا يوميًا واحدًا. لذلك يطبق كثير من الوسطاء ترحيلًا لثلاثة أيام في أحد أيام الأسبوع على أزواج العملات الرئيسية، وغالبًا يوم الأربعاء، لكن الجدول الفعلي قد يختلف حسب الأداة والمزود.
لا تمثل الرسوم الثلاثية تلقائيًا غرامة على التداول في ذلك اليوم من الأسبوع. فهي غالبًا طريقة المنصة لتسجيل تكلفة الاحتفاظ لعدة أيام تقويمية دفعة واحدة. ويمكن للمنطق نفسه أن يؤدي إلى تعديلات أكبر خلال العطلات عندما تكون مراكز التسوية مغلقة. تحقق مما إذا كان الحساب يطبق المضاعف عند دخول المركز في اليوم، أو خروجه منه، أو تجاوزه موعدًا محددًا بدقة وفق توقيت الخادم.
لا يكون موعد القطع بالضرورة عند منتصف الليل في مكان إقامة المتداول. فقد يُحدد بتوقيت نيويورك أو UTC أو توقيت خادم الوسيط، وقد يتحرك بالنسبة إلى التوقيت المحلي في المملكة المتحدة حول انتقالات التوقيت الصيفي. وقد يترتب على إغلاق أمر بعد دقائق من الموعد المفترض رسم لم تتضمنه الخطة.
بالنسبة إلى الاستراتيجيات متعددة الأيام، صمّم التكاليف حسب الحدث الخاضع للرسوم بدلًا من عدّ شموع الرسم البياني. فقد يتجاوز مركز فُتح يوم الثلاثاء وأُغلق يوم الخميس نقطة احتساب الرسوم الثلاثية، رغم الاحتفاظ به لأقل من 72 ساعة.
استخدم دليل ساعات سوق الفوركس في المملكة المتحدة لتحديد تغييرات الجلسات والتوقيت الصيفي، ثم طبّق جدول التبييت المنفصل لدى الوسيط.
كيف يصل مركز مفتوح إلى موعد الترحيل
لا تزال الصفقة نشطة مع اقتراب موعد الإغلاق المحدد الذي ينشره الوسيط.
يصبح المركز مؤهلًا للتسوية الليلية التالية.
يظهر خصم أو إضافة باستخدام سعر الأداة للمراكز الطويلة أو القصيرة.
قد يؤدي يوم ثلاثي أو جدول عطلات إلى احتساب عدة أيام تقويمية دفعة واحدة.
هل يمكن أن تكون مقايضة الفوركس إيجابية؟
قد تضيف منصة الأفراد رصيدًا بدلًا من خصمه في أحد الاتجاهين عندما تدعم نقاط الأسعار الآجلة الأساسية وشروط الحساب ذلك. وغالبًا ما يوصف هذا بالحمل الإيجابي. لكنه غير مضمون، وقد يصبح المعدل أصغر أو يختفي أو يتحول إلى سلبي بعد تغيرات السوق أو الوسيط.
السواب الإيجابي ليس عائدًا مجانيًا. فقد تطغى تحركات سعر العملة على الرصيد المضاف، وتضخم الرافعة الانكشاف الأساسي، وقد يحمل الاتجاه المقابل تكلفة كبيرة. وقد يؤدي فتح مركز لمجرد تحصيل مبلغ صغير لليلة واحدة إلى خسارة اتجاهية أكبر بكثير.
لا تفترض أن جانب الشراء في زوج ذي عائد أعلى يحقق ربحًا دائمًا. فاتجاه الزوج المسعّر، ومنحنى أسعار الجملة، والزيادة السعرية، وشروط المنتج تحدد الدخول الفعلي. تحقّق من فوائد المبادلة للشراء والبيع على الأداة المحددة، لأن المنتجات النقدية والآجلة وCFD المتشابهة في الاسم قد تختلف.
عند مقارنة الوسطاء، حوّل كل معدل منشور إلى عملة الحساب للحجم الاسمي نفسه وتواريخ الاحتفاظ نفسها. فقد لا يقلل معدل معلن مواتٍ، مقترن بسبريد أوسع أو عمولة أو رسوم تحويل، التكلفة الإجمالية.
لا يغيّر الرصيد التمويلي مشكلة الاحتمالات التي نناقشها في تحليلنا حول ما إذا كان تداول الفوركس مربحًا. قيّم التوزيع الكامل للأرباح والخسائر والتكاليف.
الحسابات الخالية من المقايضة والحسابات الإسلامية: أسئلة ينبغي طرحها
يزيل الحساب الخالي من السواب أو يغيّر التسوية الليلية المعتادة للأدوات المؤهلة. وقد يكون مناسبًا للعملاء الذين تحظر متطلباتهم الدينية الفائدة، لكن التطبيق التجاري يختلف. تمنح بعض الحسابات فترة سماح ثم تفرض رسم احتفاظ ثابتًا، بينما تستثني حسابات أخرى أزواجًا معينة أو تحتفظ بحق إلغاء الحالة.
اقرأ الملحق بدلًا من الاعتماد على اسم الحساب. اذكر كل رسم بحسب الأداة ويوم الاحتفاظ، واسأل عما إذا كان يُخصم أي رصيد إيجابي أيضًا، وتحقق مما إذا كانت فروق الأسعار أو العمولات تختلف عن الحساب القياسي. حدّد الكيان القانوني الذي يقدم الشروط وما إذا كانت الأهلية تعتمد على محل الإقامة أو الطلب.
في التقييم الشرعي، لا تجيب إزالة كلمة «سواب» عن الأسئلة المتعلقة بالملكية والتسوية والهامش والأساس الاقتصادي للرسم البديل. فما زال هيكل المنتج وسلوك التداول الشخصي يحتاجان إلى مراجعة مستقلة.
يطرح دليلنا التفصيلي سؤال هل تداول الفوركس حلال ويقدم قائمة وثائق لمستشار شرعي مستقل.
أكد مزود الحساب من خلال دليلنا حول التحقق من تنظيم وسيط الفوركس قبل تقييم ادعاءات الحساب المتخصص.
قائمة تحقق للترحيل قبل الاحتفاظ بالمركز ليلًا
تبدأ الحسابات الأكثر موثوقية من صفحة الأداة الحالية. فتتقادم لقطات الشاشة وجداول السواب التابعة لأطراف أخرى سريعًا. احفظ المعدل والوحدة والطابع الزمني والكيان المنطبق حتى يمكن مطابقة الكشف اللاحق مع المعلومات المتاحة عند التخطيط للمركز.
تعامل مع الترحيل كمدخل متغير. اختبر الخطة بمعدل أقل مواتاة، ويوم عطلة إضافي، وتحويل للعملة. وإذا جعل تغيير صغير الصفقة المتوقعة غير جذابة، فإن الفكرة تعتمد على تقدير تكلفة هش للغاية.
أبقِ تقدير التمويل ضمن إطار الخسارة القصوى في مقال إدارة مخاطر الفوركس، بدلًا من معاملته كفكرة لاحقة منفصلة.
حدد المنتج. تحقق مما إذا كان المركز عملة قابلة للتسليم، أو فوركس فوريًا متجددًا، أو عقد فروقات، أو عقدًا آجلًا، أو عقدًا آخر.
اعثر على السعرين. سجّل سعر السواب للمراكز الطويلة والقصيرة للأداة والحساب المحددين.
أكد الوحدة. حدد ما إذا كان السعر مالًا لكل لوت، أو نقاطًا، أو نقاط أساس، أو نسبة سنوية.
حدّد التقويم. تحقق من وقت الإغلاق، واليوم الثلاثي، وعطلات التسوية لفترة الاحتفاظ المقصودة.
حوّل التكلفة الكاملة. أضف السبريد والعمولة وأي تحويل لعملة الحساب إلى نتيجة التبييت.
تحقق من كشف الحساب. قارن سعر الدخول المسجل بالمواصفات المحفوظة، واستفسر سريعًا عن الفروق غير المفسرة.
الأسئلة الشائعة حول مقايضة الفوركس والترحيل
ما هي المقايضة في تداول الفوركس؟
في حساب الأفراد، يعني سواب الفوركس عادةً خصمًا أو إضافةً للترحيل الليلي مقابل الاحتفاظ بمركز بعد موعد القطع لدى المزود. ويعتمد المعدل على الزوج والاتجاه والحجم وعدد الأيام وصيغة الوسيط.
هل ترحيل الفوركس هو نفسه مقايضة FX المؤسسية؟
لا. مبادلة العملات الأجنبية المؤسسية تتضمن مبادلة عملتين في تاريخ معين ثم عكس المبادلة لاحقًا بسعر متفق عليه مسبقًا. أما الترحيل لدى الأفراد فعادةً فهو قيد يُضاف إلى الحساب مقابل الاحتفاظ بمركز مفتوح ذي رافعة مالية.
لماذا تُفرض مقايضة الفوركس ثلاث مرات؟
غالبًا ما تُحتسب عطلات التسوية عبر مضاعف لثلاثة أيام في أحد أيام الأسبوع. ويختلف اليوم والقاعدة حسب الأداة والمزود، كما قد تؤدي العطلات إلى تعديلات إضافية. تحقق من المواصفات الحالية.
كيف أحسب رسوم الفوركس الليلية؟
استخدم الوحدة والصيغة اللتين يحددهما المزود. ولحساب المبلغ لكل لوت، اضرب عدد اللوتات في المعدل الخاص بالاتجاه ومضاعف الأيام الخاضعة للرسوم. وتتطلب النقاط والنسب السنوية تحويلات مختلفة، لذلك لا تخلط بين الوحدات.
هل يمكن أن تكون مقايضتا الشراء والبيع في الفوركس سلبيتين؟
نعم. قد تؤدي تعديلات الوسيط، والنقاط الآجلة في السوق، وهيكل المنتج إلى خصومات في كلا الاتجاهين. لا تستنتج أحد السعرين من الآخر؛ اقرأ القيمتين الحاليتين.
هل يعني الحساب الخالي من المقايضة عدم وجود تكاليف ليلية؟
ليس بالضرورة. فقد تضيف الحسابات الخالية من السواب رسومًا إدارية أو رسوم احتفاظ بعد فترة سماح، أو تغيّر رسومًا أخرى، أو تقيّد الأدوات المتاحة. اقرأ ملحق الحساب كاملًا وقارن التكلفة الإجمالية.
