باختصارافصل بين الرافعة القصوى والرافعة الفعلية. احسب إجمالي الانكشاف الاسمي، والمبلغ المفقود عند وقف الخسارة المخطط، والهامش الحر المتبقي إذا تحركت المراكز الأخرى ضدك.
الرافعة المالية في الفوركس بجملة واحدة
الرافعة المالية هي العلاقة بين القيمة الاسمية للمركز والهامش أو حقوق ملكية الحساب التي تدعمه. وعند رافعة 30:1، يمكن لكل £1 من الهامش دعم انكشاف يصل إلى £30، وفقًا لقواعد الوسيط والأداة والحساب. ويحقق المتداول الأرباح والخسائر من كامل الانكشاف، لا من الهامش المحجوز فقط.
يمثل هذا التمييز جوهر سؤال «ما هي الرافعة المالية في الفوركس؟». فالهامش ضمان، وليس رسمًا أو دفعة مقدمة لشراء العملة، ويُحتجز ما دامت الصفقة مفتوحة. وإذا خفضت الخسائر حقوق ملكية الحساب، ينخفض الهامش المتاح، ويمكن للوسيط إغلاق المراكز وفق سياسة الإغلاق الإجباري للهامش. ويؤدي إغلاق المركز إلى تحرير الهامش غير المستخدم، لكنه يحقق ربحه أو خسارته.
الرافعة المالية القصوى سقفٌ أعلى. فإذا كان الوسيط يقدم نسبة 30:1، فهذا لا يعني أن كل صفقة يجب أن تستخدمها. والمقياس الأكثر فائدة هو الرافعة الفعلية: إجمالي الانكشاف الاسمي مقسومًا على حقوق الملكية الحالية للحساب.
من نسبة الرافعة إلى متطلبات الهامش
نسبة الهامش هي معكوس نسبة الرافعة المالية. إذ تقابل الرافعة المالية بنسبة ثلاثين إلى واحد هامشًا يبلغ نحو 3.33%؛ وتقابل نسبة عشرين إلى واحد هامشًا قدره 5%؛ ونسبة عشرة إلى واحد هامشًا قدره 10%؛ ونسبة اثنين إلى واحد هامشًا قدره 50%. اضرب القيمة الاسمية للصفقة في نسبة الهامش لتقدير هامش فتح الصفقة قبل إجراء التعديلات الخاصة بالوسيط.
يتطلب مركز بقيمة £30,000 عند نسبة 30:1 هامشًا قدره نحو £1,000. وتساوي حركة بنسبة 1% في مركز العملة £300 قبل التحويل والتكاليف، أي 30% من هامش £1,000. ولا تزال حركة السوق 1% فقط؛ فالرافعة تضخم أثرها في رأس المال الداعم للصفقة.
قد يتغير الهامش الدقيق بحسب الزوج، وتصنيف الحساب، وتركيز المراكز، وظروف السوق. وتتحكم بطاقة الأمر والشروط القانونية للمنتج في المتطلب الفعلي.
| الرافعة المالية | متطلب الهامش | الهامش لتعرض قدره £30,000 | الخسارة الناتجة عن تحرك معاكس بنسبة 1% |
|---|---|---|---|
| 30:1 | 3.33% | نحو 1,000 GBP | 300 جنيه إسترليني قبل التكاليف |
| 20:1 | 5% | £1,500 | 300 جنيه إسترليني قبل التكاليف |
| 10:1 | 10% | £3,000 | 300 جنيه إسترليني قبل التكاليف |
| 5:1 | 20% | £6,000 | 300 جنيه إسترليني قبل التكاليف |
| 2:1 | 50% | £15,000 | 300 جنيه إسترليني قبل التكاليف |
يحمل المركز الاسمي نفسه الربح أو الخسارة السوقية نفسها. وتتطلب الرافعة الأقل هامشًا أكبر وتترك مساحة أقل لمضاعفة التعرض.
حدود الرافعة المالية للفوركس في المملكة المتحدة
تحد قواعد FCA الدائمة الخاصة بـ CFD للأفراد الرافعة عند فتح المركز بين 30:1 و2:1 بحسب تقلب الأصل الأساسي. ويدخل الفوركس الفوري المتجدد ومراهنات الفروق المالية ضمن قيود CFD ذات الصلة. وقد تقع أزواج العملات الرئيسية عند الحد الأعلى، بينما تحصل الأصول الأساسية الأكثر تقلبًا على حدود أقل.
تتطلب القواعد أيضًا الإغلاق الإجباري للهامش على مستوى الحساب عندما تنخفض الأموال إلى 50% من الهامش المطلوب للحفاظ على مراكز CFD المفتوحة، كما تتطلب حماية العملاء الأفراد من الرصيد السالب وتحذيرات موحدة بشأن خسائر المزود. وتحد حماية الرصيد السالب المسؤولية بالم funds الموجودة في حساب CFD وفقًا للقواعد المعمول بها، لكنها لا تمنع خسارة الرصيد.
قد تختلف شروط العميل المحترف، وقد تتيح رافعة مالية أعلى بكثير مع حماية أقل للعملاء الأفراد. ولا يمثل الحد الأعلى المرتفع دليلًا على أن الحساب أفضل. تحقّق من التصنيف والكيان القانوني وشروط المنتج، بدل افتراض أن الرافعة المعروضة على صفحة عالمية تنطبق في المملكة المتحدة.
استخدم دليل وسطاء الفوركس في المملكة المتحدة لمقارنة معلومات الكيانات والمنصات العامة المتاحة للوسطاء الموجّهين إلى المملكة المتحدة.
لماذا تبدو رافعة الفوركس للأفراد في الولايات المتحدة مختلفة
يصف التحذير الحالي للعملاء الصادر عن CFTC متطلبات الضمان في الولايات المتحدة بنسبة 2% لأزواج العملات الرئيسية و5% للأزواج الأخرى، بما يعادل رافعة قصوى قدرها 50:1 و20:1. ويحذر من أن الرافعة الأعلى المقدمة للمقيمين في الولايات المتحدة قد تكون علامة على متعامل خارجي غير مسجل.
يُعد الفوركس الأمريكي للأفراد خارج البورصة عمومًا سوقًا يديره المتعامل، وليس تداولًا في بورصة مفتوحة. ويتحكم المتعامل في المنصة ويكون الطرف المقابل وفق هيكل الحساب الذي تصفه CFTC. أما العقود الآجلة للفوركس فهي منتج مختلف يُتداول في بورصات منظمة، وله أحجام عقود وهوامش وساعات خاصة به.
تُعد مقارنة النسب بين الولايات القضائية من دون مقارنة المنتج والكيان القانوني مضللة. فحساب فوركس أمريكي للأفراد بنسبة 50:1، وعقد فروقات فوركس فوري متجدد في المملكة المتحدة بنسبة 30:1، وعقد آجل للعملات متداول في البورصة ليست ترتيبات متطابقة.
مثال تطبيقي على الرافعة ووقف الخسارة
افترض أن حسابًا يملك حقوق ملكية قدرها £5,000 ويفتح انكشافًا على EUR/USD بقيمة £30,000. تبلغ الرافعة المالية الفعلية 6:1 حتى إذا كان الحساب يسمح برافعة 30:1. وإذا خسر المركز 0.5%، فإن خسارة السوق تبلغ نحو £150 قبل احتساب السبريد والعمولة والتمويل وتحويل العملة. وهذا يعادل 3% من حقوق ملكية الحساب.
إذا استخدم الحساب نفسه سقف 30:1 بالكامل، فقد يصل الانكشاف إلى £150,000. وستكون الحركة المعاكسة بنسبة 0.5% نحو £750 قبل التكاليف، أو 15% من حقوق الملكية. لم تغيّر النسبة حركة السوق، بل غيّرت مقدار انكشاف السوق المرتبط بالحساب.
ينبغي ربط وقف الخسارة بحجم المركز. فقد يعرض وقف قدره 25 نقطة على صفقة كبيرة جزءًا كبيرًا من الحساب للخطر، بينما قد يعرض وقف أوسع على مركز أصغر مبلغًا أقل للخطر. احسب الخسارة النقدية عند الوقف قبل التحقق من توافر الهامش.
| حقوق الملكية في الحساب | الانكشاف الاسمي | الرافعة المالية الفعلية | حركة سلبية بنسبة 0.5% | أثر حقوق الملكية قبل التكاليف |
|---|---|---|---|---|
| £5,000 | £10,000 | 2:1 | −£50 | −1% |
| £5,000 | £30,000 | 6:1 | −£150 | −3% |
| £5,000 | £75,000 | 15:1 | −£375 | −7.5% |
| £5,000 | £150,000 | 30:1 | −£750 | −15% |
نداءات الهامش، والإغلاق الإجباري، ولماذا قد لا ينقذ أمر وقف الخسارة الهامش المتاح
الهامش الحر هو حقوق الملكية مطروحًا منها الهامش المستخدم. وتخفض الخسائر العائمة حقوق الملكية، كما قد تتغير متطلبات الهامش الجديدة أو القائمة. وعندما تقترب حقوق الملكية من حد الإغلاق الإجباري لدى الوسيط، قد تُخفض المراكز أو تُغلق وفق سياسة الحساب. ويمكن للوسيط، لا للمتداول، تحديد الترتيب.
قد لا يؤدي وقف الخسارة الموضوع بعد نقطة إغلاق الهامش دوره المقصود أبدًا، لأن المنصة قد تصفي المركز في وقت أبكر. كما يمكن لعدة مراكز أن تستهلك الهامش المتاح معًا. تحقّق من الحساب على مستوى الحساب، واختبر المحفظة تحت ضغط تحرك سلبي متزامن.
قد تتجاوز الفجوات الأسبوعية والبيانات السريعة وقفًا قياسيًا. وتُعد الحماية من الرصيد السلبي والإغلاق الإجباري بسبب الهامش من الضمانات المهمة للأفراد في الولايات القضائية المنطبقة، لكن لا يضمن أي منهما سعر خروج تختاره.
كيفية استخدام رافعة أقل من الحد الأقصى
يربط دليلنا التفصيلي لإدارة مخاطر الفوركس بين مسافة وقف الخسارة وقيمة النقطة والمخاطر النقدية.
حدد المخاطر النقدية أولًا. اختر المبلغ الذي يمكن للحساب خسارته في الصفقة قبل النظر إلى الحد الأقصى للحجم في المنصة.
حدد مستوى إبطال الفكرة. تحدد الاستراتيجية مسافة وقف الخسارة؛ وتحدد ميزانية المخاطر حجم المركز.
احسب الرافعة المالية الفعلية. اقسم إجمالي التعرض الاسمي المفتوح على حقوق الملكية الحالية، بما في ذلك المراكز المترابطة.
اختبر الهامش المتاح. قدّر حقوق الملكية والهامش بعد حركة أكبر من المخطط، وسبريد أوسع، وخسارة مركز آخر في الوقت نفسه.
اترك مساحة تشغيلية. تجنب استخدام كل الهامش المتاح، إذ قد يحوّل تذبذبًا صغيرًا أو تغيرًا في المتطلبات إلى تصفية إجبارية.
تضخم الرافعة المالية أثر تكاليف التداول أيضًا
يُفرض السبريد على حجم المركز الاسمي، لا على رقم الهامش المعروض بجانبه. فإذا فتح متداولان التعرض نفسه البالغ 100,000 جنيه إسترليني في EUR/USD، فإن التكلفة النقدية لسبريد قدره نقطة واحدة تكون متقاربة عمومًا حتى لو حجز أحد الحسابين هامشًا قدره 3,333 جنيهًا إسترلينيًا وحجز الآخر 10,000 جنيه إسترليني. ولا يجعل الهامش الأقل الصفقة أرخص؛ بل يتيح إسناد تعرض أكبر إلى رأس المال نفسه.
يعتمد التمويل الليلي أيضًا على المنتج وقيمة المركز وفق صيغة الوسيط. لذلك قد يؤدي الاحتفاظ بمركز ذي رافعة عالية لعدة ليالٍ إلى رسم يبدو كبيرًا مقارنة بالنقد المودع. اقرأ معدلات التمويل للشراء والبيع، وموعد القطع اليومي، وأي تعديل متعدد الأيام قبل فتح الصفقة.
يستحق الانزلاق المعاملة نفسها. فقد تكون تعبئة سلبية قدرها خمس نقاط حركة صغيرة نسبيًا في زوج العملات، لكن أثرها على الحساب يزداد مع حجم المركز. وعند مقارنة خيارات الرافعة، اختبر النتيجة النقدية لسبريد أوسع، وسعر وقف فائت، وعدة ليالٍ من التمويل، بدل نمذجة الدخول والخروج المثاليين فقط.
حوّل مسافات النقاط إلى أموال باستخدام دليل الفوركس العملي للسبريد قبل تحديد مقدار التعرض الذي يستطيع الحساب تحمله.
الأسئلة الشائعة عن الرافعة المالية في الفوركس
ماذا تعني رافعة 30:1 في الفوركس؟
هذا يعني أن £1 من الهامش المطلوب يمكن أن يدعم انكشافًا اسميًا يصل إلى £30، وفقًا لقواعد الحساب. ويُحتسب الربح والخسارة على أساس الانكشاف الكامل. ويمكنك اختيار مركز أصغر والعمل برافعة فعلية أقل.
هل الرافعة المالية الأعلى في الفوركس أفضل؟
لا. تزيد الرافعة الأعلى أقصى انكشاف متاح من رأس المال نفسه، وقد تسرّع الأرباح والخسائر معًا. كما يمكنها تقليل المسافة إلى الإغلاق الإجباري بسبب الهامش. قارن الحمايات والشروط بدلًا من اعتبار النسبة الأعلى ميزة.
هل يمكن أن أخسر أكثر من هامش الفوركس؟
نعم، قد تتجاوز الخسارة الهامش المحجوز لمركز واحد. وقد تحد قواعد الرصيد السلبي للأفراد، حيثما تنطبق، من الخسائر على مستوى الحساب، لكن الشروط تختلف حسب المنتج والتصنيف والولاية القضائية. كما قد تنزلق الأوامر القياسية لوقف الخسارة.
ما هي الرافعة المالية الفعلية؟
الرافعة المالية الفعلية هي إجمالي التعرض السوقي الاسمي مقسومًا على حقوق ملكية الحساب الحالية. وهي توضح الرافعة المستخدمة فعليًا، التي قد تكون أقل بكثير من النسبة القصوى لدى الوسيط.
هل تقلل الرافعة المنخفضة الخسارة على المركز نفسه؟
ليس إذا ظل الانكشاف الاسمي دون تغيير. فالمركز نفسه البالغ £30,000 يحقق الربح أو الخسارة السوقية نفسها سواء تطلب هامشًا قدره £1,000 أو £3,000. وتحد الرافعة المسموح بها من كبر المركز مقارنة برأس المال.
